Risco de crédito de opções de fx

Manual de Traders da FX Options.

O CME Group FX representa o maior mercado regulamentado de câmbio do mundo e a segunda maior plataforma de câmbio com mais de US $ 100 bilhões em liquidez diária. Um pool de liquidez profundo e diversificado composto por uma ampla gama de clientes de compra e venda - os principais bancos do mundo, fundos de hedge, empresas proprietárias de trading e operadores individuais ativos - usam nossos produtos futuros e opções para gestão de risco e oportunidades de investimento.

As opções do CME Group FX podem oferecer:

Preços transparentes Anonimato total Compensação central e crédito de contraparte virtualmente garantido Acesso eletrônico em todo o mundo, 24 horas por dia, seis dias por semana.

Combinado com o volume recorde, as opções FX do CME Group oferecem um mercado altamente líquido com uma infinidade de expirações, pares de moedas, opções de cotação e mais, entregando contratos que são flexíveis o suficiente para dar a você a habilidade de executar qualquer estratégia de negociação.

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Quem nós somos.

O CME Group é o maior e mais diversificado mercado de derivativos do mundo. A empresa é composta por quatro Mercados de Contrato Designados (DCMs). Mais informações sobre as regras e listagens de produtos de cada bolsa podem ser encontradas clicando nos links para CME, CBOT, NYMEX e COMEX.

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Ao negociar no mercado desafiador de hoje, você precisa de soluções que lhe proporcionem uma vantagem competitiva. O Merlin FX é uma premiada plataforma * que lhe permite negociar rapidamente em tudo, desde opções de baunilha a produtos exóticos e tiras complexas.

Clique aqui (PDF) para baixar um panfleto que fornece mais informações sobre o Merlin FX.

Clique aqui para ir ao site de acesso do cliente para o Merlin FX.

* Vencedora da Melhor Plataforma de Opções FX, 2008 Digital FX Awards e Sistema Interno do Ano, Risk Awards 2009.

Negociação de Opções FX na Saxo.

Nossa proposta para o trader de opções FX é verdadeiramente única, dada a profundidade de nossa oferta de produtos, a qualidade da análise que fornecemos e o nível de serviço que disponibilizamos aos nossos clientes.

As opções de câmbio permitem que você expresse uma visão sobre o preço spot subjacente, movendo-se para cima, para baixo ou para os lados, ou para ter uma visão da volatilidade futura. As opções de câmbio também fornecem mais alternativas em relação ao controle de risco e podem ser usadas como uma alternativa viável ao uso de uma ordem de stop loss.

Divulgação melhorada.

A fim de demonstrar nosso compromisso com um resultado justo, qualidade de execução e transparência dentro do setor financeiro, a Saxo divulgou completamente suas práticas de negociação e desempenho do cliente.

Código Global FX.

A Saxo é uma das primeiras instituições globais a assinar e atuar de acordo com o novo Código de Conduta da FX Global, um compromisso com a proteção e transparência mais rigorosas do cliente no mercado Forex.

Flexibilidade.

Obtenha acesso eletrônico completo ao comércio de opções de toque de baunilha e binário com vencimentos de 1 dia a 12 meses, oferecendo a você o máximo de flexibilidade para implementar suas estratégias de negociação e visões de mercado.

Análise de qualidade.

Acesse um conjunto profissional de relatórios com atualizações ao vivo que fornecem uma análise detalhada das posições spot e de opção de FX em vários pares de moedas.

Alavancagem responsável.

Beneficie-se de nossa metodologia de margem diferenciada como um mecanismo para gerenciar eventos políticos e econômicos que podem levar o mercado a se tornar volátil e a mudar rapidamente.

Experiência e especialização

Beneficie-se da ampla experiência da Saxo como provedor de liquidez e acesse uma ampla gama de recursos educacionais disponíveis em nossos webinars e na academia de negociação.

Recursos adicionais de FX.

Plataformas de Negociação.

Disponível nas plataformas de negociação da próxima geração Saxo SaxoTrader e SaxoTraderGO, com Global Sales Trading ou via API em plataformas de terceiros. Plataformas

Educação e análise.

Siga os Saxo Strategists no Tradingfloor e acesse o treinamento através da Saxo Academy. Se você é novo na negociação, ou está refinando sua estratégia, há algo para você. Saber mais.

Fique por mais tempo.

Confortar-se com a certeza de que as posições FX existentes podem ser totalmente cobertas a um preço garantido, beneficiando também da participação em movimentos de mercado favoráveis, dependendo do que acontece com o preço à vista ao longo da vida da opção.

Mais oportunidades de mercado a um ótimo preço.

A Saxo oferece preços competitivos e spreads apertados em uma ampla gama de oportunidades de mercado em todo o mundo, de maneira fácil e rápida por meio de nossas plataformas de negociação. As taxas são sempre claras e transparentes.

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a preços competitivos.

Oferecemos acesso a preços competitivos e spreads apertados - tudo em um clique. Use nossa plataforma para negociar preços de transmissão ao vivo para total transparência.

Spreads tão baixo quanto.

Se você é novo nas possibilidades de opções de FX ou procura por treinamento avançado, a Saxo Academy tem algo para você. Clique aqui para vídeos pequenos sobre questões específicas ou comprometa-se com um módulo de treinamento on-line mais abrangente.

Guia do produto Opções FX.

Saiba mais sobre como negociar opções de câmbio com o Saxo baixando nosso abrangente Guia de produto de opções de FX.

Boletim Informativo Opções FX Vanilla.

As opções FX Vanilla oferecem a possibilidade de comprar e vender opções de estilo europeu, dando aos clientes a oportunidade de expressar uma visão direcional de duas maneiras diferentes.

Folha de opções de opções de toque FX.

As opções FX Touch oferecem a possibilidade de comprar e vender opções One Touch e No Touch, oferecendo aos clientes a oportunidade de expressar uma visão direcional de duas maneiras diferentes.

Opções de Opções de Barreira FX.

As opções de Barreira FX oferecem a possibilidade de comprar opções únicas de Knock-In e Knock-Out, dando aos clientes a oportunidade de expressar uma visão direcional utilizando a volatilidade do par de moedas subjacente.

Uma introdução às opções de Forex.

Seja expressando uma visão sobre um mercado subjacente ou usando-os como uma ferramenta de hedge, as Opções Forex não precisam ser complicadas.

Exemplos de opções de chamada.

Percorra um exemplo de negociação do EURUSD por meio de uma opção de compra.

Coloque exemplos de opções.

Acha que um par de moedas está supervalorizado? Você pode expressar esse ponto de vista através de uma opção de venda.

Opções de baunilha em curto.

Descubra como você pode ganhar um prêmio de uma opção, mas também como você pode enfrentar uma obrigação para o proprietário.

Acesso transparente e confiável para negociar spot e câmbio de FX em mais de 100 pares de moedas.

Opções de contrato.

75 Opções de contrato em muitas categorias de ativos, incluindo metais, energia e taxas de juros.

Uma opção é categorizada como um produto vermelho, pois é considerado um produto de investimento com alta complexidade e alto risco.

Você deve estar ciente de que na compra de Opções de Câmbio, sua perda potencial será o valor do prêmio pago pela opção, mais quaisquer taxas ou encargos de transação que sejam aplicáveis, caso a opção não atinja seu preço de exercício na data de expiração.

Serviços Saxo & amp; Produtos.

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Saxo Bank A / S (sede)

Philip Heymans Alle 15.

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As perdas podem exceder os depósitos nos produtos de margem. Por favor, certifique-se de entender os riscos.

Toda negociação traz risco. Para ajudá-lo a compreender os riscos envolvidos, reunimos uma série de Documentos de Informações Chave (KIDs), destacando os riscos e recompensas relacionados a cada produto. Consulte Mais informação.

Este site pode ser acessado em todo o mundo, no entanto, as informações contidas no site estão relacionadas ao Saxo Bank A / S e não são específicas de nenhuma entidade do Saxo Bank Group. Todos os clientes se envolverão diretamente com o Saxo Bank A / S e todos os contratos com clientes serão celebrados com o Saxo Bank A / S e, portanto, serão regidos pela Legislação Dinamarquesa.

Risco de crédito.

O que é "risco de crédito"?

O risco de crédito refere-se ao risco de um tomador não pagar um empréstimo e que o credor pode perder o principal do empréstimo ou o interesse associado a ele. O risco de crédito surge porque os mutuários esperam usar fluxos de caixa futuros para pagar as dívidas atuais; quase nunca é possível garantir que os tomadores de empréstimo terão definitivamente os fundos para pagar suas dívidas. Os pagamentos de juros do mutuário ou emissor de uma obrigação de dívida são uma recompensa do credor ou do investidor por assumir o risco de crédito.

QUEBRANDO 'Risco de Crédito'

Como o risco de crédito é avaliado?

Os riscos de crédito são calculados com base na capacidade geral dos mutuários de pagar. Para avaliar o risco de crédito de um empréstimo ao consumidor, os credores analisam os cinco C's: o histórico de crédito de um solicitante, sua capacidade de pagamento, seu capital, as condições do empréstimo e as garantias associadas.

Da mesma forma, se um investidor está pensando em comprar um título, ele olha para o rating de crédito do título. Se tiver uma classificação baixa, a empresa ou o governo que a emite tem um alto risco de inadimplência. Por outro lado, se tiver uma classificação alta, é considerado um investimento seguro. Agências como a Moody's e a Fitch avaliam os riscos de crédito de milhares de emissores e municípios de títulos corporativos de maneira contínua.

Por exemplo, se um investidor quiser limitar sua exposição ao risco de crédito, ele pode optar por comprar um título municipal com uma classificação AAA. Em contraste, se ele não se importar com um pouco de risco, ele pode comprar um título com uma classificação mais baixa em troca do potencial de ganhar mais juros.

Como o risco de crédito afeta as taxas de juros?

Se houver um nível mais alto de risco de crédito percebido, os investidores e credores exigem uma taxa de juros maior para seu capital. Por exemplo, se um solicitante de hipoteca tiver uma classificação de crédito estelar e um fluxo estável de renda de um emprego estável, ele provavelmente será percebido como um risco de crédito baixo e receberá uma taxa de juros baixa em sua hipoteca. Em contraste, se um candidato tiver um histórico de crédito sem brilho, ele pode ter que trabalhar com um credor subprime, um credor hipotecário que oferece empréstimos com taxas de juros relativamente altas para tomadores de empréstimos de alto risco.

Da mesma forma, os emissores de títulos com classificações menos que perfeitas oferecem taxas de juros mais altas do que os emissores de títulos com classificações de crédito perfeitas. Os emissores com menor pontuação de crédito precisam usar altos retornos para atrair investidores para assumir um risco em seus títulos.

Opções de Câmbio Estrangeiro & # 8211; O que são opções de FX?

Opções de câmbio (opções de câmbio) - soluções de moeda de negócios.

Opções de câmbio estrangeiro (opções de câmbio) & ndash; O que eles são?

Uma opção FX lhe dá o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender moeda a uma taxa especificada em uma data futura específica. Uma opção de baunilha combina 100% de proteção fornecida por um contrato de câmbio a termo com a flexibilidade de se beneficiar de melhorias no mercado de câmbio.

Isso funciona como um contrato de seguro. Em troca de tal direito (sem a obrigação), o detentor geralmente paga um custo que é conhecido como o Prêmio para a Opção FX.

Flutuações no mercado de câmbio podem ter um impacto duradouro no fluxo de caixa, seja comprando uma propriedade, pagando salários, fazendo um investimento ou liquidando faturas. Ao utilizar o FX Options, os negócios podem se proteger contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.

Esta característica das Opções FX torna-as extremamente úteis para cobrir o risco cambial quando a direção dos movimentos nas taxas de câmbio é incerta.

As Opções FX também são ferramentas úteis que podem ser facilmente combinadas com os contratos Spot e Forward para criar estratégias de hedge sob medida. Opções FX podem ser usadas para criar soluções sob medida e trabalhar para remover o custo inicial de um prêmio & ndash; isso envolve certas ressalvas em torno da estrutura do produto opcional.

Terminologia básica para opções de FX.

Premium & ndash; O custo inicial de comprar uma opção de troca de moeda.

Preço de Exercício & ndash; A greve (ou preço de exercício) é o preço pelo qual o detentor da opção tem o direito de comprar ou vender uma moeda.

Data de expiração & ndash; A data de vencimento do contrato é a última data em que os direitos associados a uma opção podem ser exercidos.

Exercício & ndash; O ato do comprador da opção notificando o vendedor que pretendem entregar no contrato de opção.

Data de entrega & ndash; A data em que a troca de moeda será realizada, se a opção for exercida.

Tipos de Contratos de Opções de Câmbio.

Dependendo da transação subjacente, as opções de FX podem ser classificadas como:

Opção de chamada & ndash; Isso dá ao titular o direito, mas não a obrigação de comprar uma moeda especificada a uma taxa pré-acordada até a data de expiração.

Opção de venda & ndash; Isso dá ao titular o direito, mas não a obrigação de vender a moeda especificada a uma taxa pré-acordada até a data de expiração.

Opções FX também podem ser classificadas com base no tempo de exercício:

Opção Européia & ndash; As opções europeias só podem ser exercidas no final do prazo acordado (no vencimento).

Opções americanas & ndash; Opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento durante a vigência do contrato.

Exemplo de um contrato de troca de moeda da opção Vanilla.

Por exemplo, uma empresa com sede no Reino Unido importa materiais dos EUA e precisa pagar US $ 500.000 a um fornecedor em seis meses. Tempo.

A taxa a termo por seis meses é de 1,3300 e procura proteger 1,3250.

A empresa sediada no Reino Unido gostaria de se beneficiar de uma taxa de câmbio favorável, tendo 100% de proteção contra movimentos adversos do mercado, e está disposta a pagar um prêmio por isso.

Aqui estão os possíveis cenários:

Cenário 1: GBP / USD enfraquece, no vencimento a taxa de câmbio é de 1.2500. Você tem direito a comprar seus $ 500.000 em 1.3250.

Cenário 2: GBP / USD fortalece, no vencimento a taxa de câmbio é de 1,4575. Você deixa sua opção de moeda expirar e simplesmente compra $ 500.000 à taxa de mercado de 1.4575, beneficiando-se da melhoria de 10% na taxa de câmbio.

Fornece proteção em 100% da sua exposição Permite que você se beneficie integralmente de movimentos monetários favoráveis.

Um prêmio é pago.

Exemplo de um contrato a termo participante (não baseado em prêmio)

Um Participante Forward oferece uma taxa garantida protegida para 100% de sua exposição, permitindo que você se beneficie de movimentos favoráveis ​​em uma parte predeterminada de sua exposição cambial.

Por exemplo, uma empresa com sede no Reino Unido importa materiais dos EUA e precisa pagar US $ 500.000 a um fornecedor em seis meses. Tempo.

A taxa a termo para seis meses é de 1,3400.

A empresa sediada no Reino Unido gostaria de se beneficiar de movimentos favoráveis ​​da taxa de câmbio, mas reluta em pagar um prêmio por isso.

Eles estão preparados para aceitar uma pior taxa de 1.3200. Calculamos então o nível de participação em 50%.

Aqui estão os possíveis cenários:

Cenário 1: GBP / USD enfraquece, no vencimento a taxa de câmbio é de 1.2900. Você tem direito a comprar seus $ 500.000 em 1.3200.

Cenário 2: GBP / USD fortalece, no vencimento a taxa de câmbio é de 1.4200. Você é obrigado a comprar US $ 250.000 em 1.3200. No entanto, os US $ 250.000 restantes podem ser comprados no mercado spot em 1.4200. Isso dará uma taxa efetiva de 1.3700.

Oferece proteção em 100 por cento de sua exposição Permite que você se beneficie de movimentos monetários favoráveis ​​em uma parte pré-determinada de sua exposição total Sem prêmio a pagar.

A taxa protegida será sempre menos favorável do que a taxa a prazo.

Testemunhos

Estudo de caso.

A empresa baseada em Gloucestershire é a maior fornecedora de aparelhos eletrônicos para residências. A Trade Finance Global e seus parceiros monetários trabalharam com a empresa para propor uma estratégia de opções de câmbio para mitigar o risco enquanto a empresa crescia, competindo com seu fornecedor de FX anterior.

Opção de Spread de Crédito.

DEFINIÇÃO de 'Credit Spread Option'

Uma opção de spread de crédito é um contrato de derivativo financeiro que transfere risco de crédito de uma parte para outra. O risco de crédito neste caso é que o risco associado ao crédito em particular aumentará, fazendo com que o spread aumente, o que reduz o preço do crédito. Spreads e preços se movem em direções opostas. Um prêmio inicial é pago pelo comprador em troca de possíveis fluxos de caixa se um dado spread de crédito mudar de seu nível atual.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Credit Spread Option'

O comprador de uma opção de spread de crédito pode receber fluxos de caixa se o spread de crédito entre dois benchmarks específicos aumentar ou diminuir, dependendo da forma como a opção é escrita. As opções de spread de crédito vêm na forma de calls e puts, permitindo posições de crédito longas e curtas.

Opções de spread de crédito podem ser emitidas por detentores de dívida de uma empresa específica para se proteger contra o risco de um evento de crédito negativo. O comprador da opção de spread de crédito (call) assume a totalidade ou parte do risco de inadimplência, e pagará ao vendedor da opção se o spread entre a dívida da empresa e um nível de referência (como a LIBOR) aumentar.

Opções e outros derivativos baseados em spreads de crédito são ferramentas vitais para administrar os riscos associados a títulos e dívidas com ratings mais baixos.