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Resposta à ESMA Call on Evidence em Opções Binárias.
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O que são opções binárias?
Negociação de Opções Binárias.
Exemplo de Opção Binária.
Definição de Opções Binárias:
As opções binárias são como opções regulares, pois permitem que você faça uma aposta quanto ao preço futuro de uma ação. No entanto, as opções binárias são diferentes porque, se o "preço de exercício" for atingido até a data de vencimento, a opção binária terá um pagamento fixo de $ 100 por contrato. Não importa se o preço da ação é um centavo sobre o "preço de exercício" ou se é de US $ 100 acima do preço de exercício, a recompensa da opção binária é a mesma - US $ 100.
Eles são chamados de opções binárias por esse mesmo motivo. Binário significa "2" e opções binárias têm apenas 2 possíveis resultados - tudo ou nada (US $ 100 ou US $ 0). Em 2008, a AMEX (American Stock Exchange) e o CBOE começaram a negociar opções binárias em algumas ações e alguns índices; Negociar opções binárias NÃO está disponível em muitas ações ou índices ainda. Os Estados Unidos têm sido lentos em aceitar a negociação de opções binárias, mas a negociação de opções binárias tem sido bastante popular na Europa há alguns anos, especialmente no que diz respeito ao FOREX. A melhor maneira de entender esses tipos relativamente novos de títulos é olhar para o exemplo abaixo.
Exemplo de uma "opção binária"
Suponha que o GOOG esteja em US $ 590 por ação e você acredite que o GOOG fechará por volta de US $ 600 nesta semana. Você pode comprar 5 Opções Binárias GOOG por um preço de, digamos, US $ 0,30. O multiplicador nas opções binárias também é 100, então cinco dessas opções custariam 5 contratos x $ 0,30 * 100 multiplicadores = $ 150.
Se o GOOG fechar em US $ 600 ou mais até a data de vencimento, a opção binária vale US $ 100, então cinco dessas opções de compra do GOOG valerão US $ 500, para um lucro de US $ 350. Não importa se o GOOG fechou em US $ 600 ou US $ 650, a opção binária ainda vale US $ 100. Se o GOOG fechar em US $ 599,99 ou menos, a opção expirará sem valor.
Atualmente, todas as opções binárias são negociadas como estilo europeu, o que significa que elas só podem ser exercidas ou liquidadas no vencimento. Nos EUA, o CBOE oferece contratos binários em 2 índices, o SandP 500 Index (SPX) e o CBOE Volatility Index (VIX). Os tickers para esses contratos binários são BSZ e BVZ.
Se você quiser negociá-los, não há muitos corretores populares que os adicionaram à sua plataforma. Os ETRADEs, TD Ameritrades, Schwabs e Scottrades ainda não os adicionaram à sua plataforma. Se você seguir alguns dos anúncios na web, os corretores que os negociam não são comumente conhecidos, portanto, há um grande risco.
Outro exemplo de opções binárias:
Ao contrário das chamadas e opções tradicionais, as opções binárias não definem os preços. O operador de opções binárias decide a quantidade de dinheiro que ele quer apostar e investe essa quantia quando compra a opção binária. Se o preço for de $ 0,25, ele deverá ganhar $ 0,75 se os movimentos subjacentes esperarem o mesmo. O tempo de expiração das opções binárias é definido em diferentes intervalos de tempo ao longo do dia, como vencimentos de 1 hora, 1 dia, 1 mês etc. A curta duração desses contratos os torna mais atraentes para especuladores e tomadores de risco.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções na Bolsa de Opções de Chicago e os preços são reportados pela OPRA (Option Pricing Reporting Authority):

Preço de opção binária.
Você é um trader regular de opções binárias? Quão lucrativa é sua negociação? Estas são perguntas que, sem dúvida, vão ao núcleo de qualquer comerciante dedicado.
O que nós, no trade club, notamos é que os traders que estão negociando opções atualmente não estão necessariamente usando estratégias que tiram proveito do Binary Option Pricing. Mais particularmente, eles não tomam uma opinião sobre os vários componentes desse preço.
Por que simplesmente trocar a tendência do EUR / GBP quando você pode aproveitar os movimentos subjacentes na volatilidade, o tempo de vencimento e a greve para moldar sua estratégia?
Claro, o preço das Opções Binárias pode ser um procedimento bastante complicado. Na verdade, a maioria dos recursos on-line direcionará as pessoas para explicações que envolvem matemática derivada avançada, como o modelo Scholes preto. Estes são usados ​​principalmente por comerciantes OTC em bancos de investimento globais.
Isso, no entanto, não deve impedir você. Se você pode entender os principais componentes de um preço de Opções Binárias, então você está melhor posicionado para obter lucro com os movimentos nessas variáveis.
Visão geral breve das opções binárias.
Como muitos saberão agora, um binário é um tipo único de opção que tem apenas dois ganhos. Estes são 0 ou 100 na maioria das plataformas. Claro, o pagamento pode ser tecnicamente um número diferente de 100, mas nós estamos mantendo isso neste nível por causa da simplicidade.
O comerciante entra na opção e obterá o pagamento se a opção expirar no dinheiro e perderá todo o investimento inicial se expirar fora do dinheiro. Se o preço atual está acima ou abaixo da greve no momento da expiração e como isso impacta a "money-ness" # 8221; é uma função se a opção era uma opção de chamada ou de venda.
Você pode ler mais sobre o que são opções binárias se você quiser entender esses conceitos mais concretamente antes de continuar.
Componentes de um preço de opção binária.
O que é importante observar sobre as Opções Binárias é que elas são meramente uma variante das opções americanas tradicionais com um pagamento binário. Como tal, eles são impactados pelos mesmos componentes e insumos que as opções americanas tradicionais.
Se você está vagamente familiarizado com o preço da opção, você saberá que normalmente é determinado por uma função chamada modelo Black Scholes. Por mais complicado que possa parecer, apenas é necessário entender que a função possui várias entradas. As principais entradas desta função são sem dúvida o preço atual, a volatilidade no preço subjacente e o prazo de caducidade.
Assim, se qualquer uma dessas entradas muda, provavelmente terá um impacto no preço da opção binária. Como tal, esta é a oportunidade para o comerciante astuto fazer retornos extensivos e melhorar seu desempenho.
Quão provável é uma vitória?
Uma grande quantidade de preços binários de opção e negociação se resume à teoria da probabilidade. Quão provável é que a opção expire no dinheiro e, portanto, seja paga? Essa probabilidade afetará o preço que alguém está disposto a pagar por uma opção binária no mercado. Quanto mais certo os comerciantes são que a opção vai acabar em dinheiro, mais perto estará disposto a pagar o número de pagamento de 100.
Todos os componentes que mencionamos acima afetarão a probabilidade de que a opção acabe no dinheiro no vencimento.
Usando um exemplo real, suponha que existe uma opção binária que tenha um pagamento de 100 com uma caducidade no dinheiro. O preço atual da opção é em 30. Se a opção expirar no dinheiro, o pagamento será 70. Isso implica que a chance de a opção expirar no dinheiro é de apenas 30%.
Preços atuais)
Este é provavelmente um dos fatores que mais afetam os preços das opções binárias. Isso ocorre porque onde o preço atual é determinará se a opção expirou no dinheiro e se o comerciante ganhou.
Portanto, também afeta a probabilidade de expiração no dinheiro, se ainda houver tempo até expirar. Por exemplo, dê uma olhada em uma opção CALL. Se o preço atual estiver acima da greve, o preço da opção provavelmente será superior a 50 para refletir a maior probabilidade de que ela expire dentro do dinheiro.
Da mesma forma, por outro lado, se o preço do subjacente for consideravelmente abaixo da greve, há uma probabilidade reduzida de que expirará no dinheiro e, portanto, um preço de opção menor para refletir isso.
Se quisermos dar uma olhada em um exemplo que envolveu o preço real da opção, diga que desejava inserir uma opção binária de GPB / JPY com caducidade em 2 horas. O preço de exercício da opção (K) é de 140,50 e o atual nível GBP / JPY é em 142. Isso implica que a opção é mais provável do que não expirar no dinheiro e, portanto, exigirá um preço acima de 50.
Isso pressupõe que os outros dois componentes que mencionaremos abaixo sejam mantidos constantes.
Volatilidade (σ)
No preço tradicional das opções, a volatilidade (σ) também impulsiona o preço. De fato, em grandes bancos de investimento, os operadores de opções são denominados os operadores de volatilidade & # 8220; e esses comerciantes apenas tomam pontos de vista sobre o movimento da volatilidade e não necessariamente o preço.
De fato, a volatilidade é uma disciplina bastante complexa para entender. Existem diferentes classificações, como volatilidade implícita, volatilidade realizada e volatilidade na volatilidade. No entanto, para o trader de Opções Binárias médio, tudo o que você precisa entender é que a volatilidade é uma medida da rapidez e regularidade do preço do ativo subjacente.
Para o comerciante, este é um componente importante. Isso significa que a opção pode rapidamente rodar no dinheiro antes do prazo de validade, mesmo que esteja atualmente abaixo do preço de exercício. Da mesma forma, também pode afetar o preço de uma opção que esteja dentro do dinheiro. Isso ocorre porque também há uma chance de que ele possa sair do dinheiro e perder.
Se você fosse comerciante que quisesse negociar a volatilidade do ativo, como você faria isso? Você poderia fazer uma troca de valor relativo sobre a volatilidade implícita no preço da opção e aquela que atualmente está prevalecendo no mercado.
Por exemplo, vamos assumir que existe um recurso que geralmente movimenta cerca de 18 pontos em um dia. No entanto, atualmente, o mercado é relativamente silencioso e seu movimento máximo nas últimas horas foi de apenas 8 pontos. Isso significa que, se a opção estiver no dinheiro, você pode inserir a Opção Binária em uma negociação relativa, pois é improvável que ele se balancee fora do dinheiro e resulte em uma troca perdedora.
Tempo para expirar (T-t)
Todos estamos cientes do velho ditado que o tempo é dinheiro e # 8221 ;. Na opção terra, isso também é válido e, em muitos casos, o tempo de expiração (T-t) é denominado o valor de & # 8220; tempo & # 8221; da opção.
Voltando ao cálculo de probabilidade que o comerciante faz, o tempo de expiração acrescenta incerteza ao cálculo. Isso é verdade para muitas outras coisas da vida. Quanto mais tempo temos, mais certos estamos de alcançar um objetivo final. Isso pode estar completando a tarefa ou chegar a um destino em uma viagem.
Quando alguém está classificando uma opção binária, o tempo que a opção deve expirar afetará seu cálculo mental sobre se eles vão ganhar o comércio. Por exemplo, se a opção binária estiver atualmente fora do dinheiro e 30 segundos para expirar, você pode estar bastante certo de que expirará e você perderá o comércio.
No entanto, se ainda houvesse 12 horas para expirar, ainda há tempo suficiente para a opção de se mudar para o dinheiro antes do prazo de validade.
Como o comerciante da Opção Binária pode entrar em uma troca com base no prazo de caducidade? Dada a natureza única de uma recompensa da Opção Binária, é possível uma chance de grandes retornos quando a opção estiver próxima da expiração. Por exemplo, se o preço da opção estiver bastante próximo do preço de exercício e do prazo de validade, há a chance de um grande balanço no preço à medida que ele se aproxima do & # 8220; tudo ou nada; # 8221; Pague.
Examinando o exemplo acima do GBP / JPY, se a greve for de 140,50 e o preço atual for igual à greve, há quase 50% de chances de que ele pagará 0 ou 100 em um período muito curto de Tempo. Assim, um comerciante que estrategicamente entra na opção perto da expiração pode fazer um retorno bastante impressionante sobre o comércio.
Uma Abordagem Abrangente.
Claro, o comerciante astuto não apenas examinará apenas um componente e negociará apenas com base nisso. Cada um desses fatores tem impacto no preço da opção binária em graus variados dependentes do ativo subjacente. Pode-se pensar neles como três pernas para uma cadeira. Cada um é importante como o outro e um comerciante precisa fazer uma análise cuidadosa do impacto relativo de cada um no preço da opção.
Além disso, o comerciante realmente bem sucedido irá combinar esses fatores em uma estratégia comercial abrangente. Isso deve incluir uma estratégia que inclua análise técnica com sinais de opções binárias e análise fundamental das condições econômicas.
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Opção binária.
O que é uma 'Opção Binária'?
Uma opção binária, ou opção de ativo ou nada, é o tipo de opção na qual o pagamento é estruturado para ser um valor fixo de compensação se a opção expirar no dinheiro ou nada se a opção expirar fora do dinheiro . O sucesso de uma opção binária é, portanto, baseado em uma proposição sim ou não, portanto, "binária". Uma opção binária é exercida automaticamente, o que significa que o titular da opção não tem a opção de comprar ou vender o ativo subjacente.
BREAKING DOWN 'Opção Binária'
Diferença entre opções binárias e planas de baunilha.
As opções binárias são significativamente diferentes das opções de baunilha. As opções de baunilha simples são um tipo normal de opção que não inclui nenhum recurso especial. Uma opção simples de baunilha dá ao titular o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado na data de validade, que também é conhecida como uma opção europeia simples de baunilha. Embora uma opção binária tenha características e condições especiais, conforme indicado anteriormente.
As opções binárias são ocasionalmente negociadas em plataformas reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e outras agências reguladoras, mas provavelmente são negociadas pela Internet em plataformas existentes fora dos regulamentos. Como essas plataformas operam fora dos regulamentos, os investidores correm maior risco de fraude. Por outro lado, as opções de baunilha são tipicamente reguladas e negociadas em grandes trocas.
Por exemplo, uma plataforma de negociação de opções binárias pode exigir que o investidor deposite uma quantia em dinheiro para comprar a opção. Se a opção expirar out-of-the-money, ou seja, o investidor escolheu a proposição errada, a plataforma de negociação pode receber a quantia total do dinheiro depositado sem reembolso.
Exemplo de mundo real de opção binária.
Suponha que os contratos futuros do Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) sejam negociados a 2.050,50. Um investidor é otimista e acha que os dados econômicos divulgados às 8h30 da manhã irão empurrar os contratos futuros acima de 2.060 até o fechamento do pregão atual. As opções de compra binária nos contratos de futuros do Índice S & P 500 estipulam que o investidor receberia US $ 100 se os futuros fecharem acima de 2.060, mas nada se fechar abaixo. O investidor compra uma opção de compra binária por US $ 50. Portanto, se os futuros fecharem acima de 2.060, o investidor teria um lucro de US $ 50, ou US $ 100 - US $ 50.

Opção Binária / Opção Binaire.
Como vimos nas páginas anteriores, as opções binárias são simplesmente uma aposta entre dois jogadores chamados Traders.
Quando um Negociante aposta no subjacente para subir, ele tem que comprar uma Chamada Binária. Quando um Negociante aposta no subjacente para descer, ele tem que comprar um Posto Binário.
No vencimento da opção, o comprador de Call ou Put receberá também.
Existem apenas duas possibilidades de resultados e é por isso que chamamos essas opções Binary.
As opções binárias têm, no entanto, uma característica especial que difere de uma aposta normal. Em uma aposta simples há um vencedor e um perdedor, mas ninguém vence é que a pontuação é nula. Para opções binárias é um pouco diferente, porque o comprador paga um prêmio para o vendedor da opção que ele pode manter se a pontuação for nula ou se o comprador perder a aposta. Na verdade, o vendedor da opção nunca ganhará mais do que o prêmio pago pelo comprador, enquanto o comprador pode ganhar o valor total da aposta.
Para avaliar o que é o prêmio, existem métodos matemáticos diferentes, mas nos concentraremos em uma explicação intuitiva.
Durante uma aposta, um comprador A compra uma chamada binária a US $ 50 que uma ação vai subir. Se A ganha ele recebe $ 100. O vendedor B da opção receberá o prêmio de US $ 50, mas terá o risco de doar US $ 100 para A se a ação aumentar. Veja abaixo recapitulação.
Para o comprador A:
Para o vendedor B há duas possibilidades para ganhar e uma chance:
Uma chance de perder $ 100 se a ação subir Duas chances de ganhar $ 50 se as ações permanecerem estáveis ​​ou diminuirem.
Sabemos o valor da opção no início, ou seja, US $ 50 e no final (US $ 0 ou US $ 100), mas precisamos saber como o preço da opção se move durante o tempo do trader t = 0 e o tempo de expiração T. Entender bem como uma opção binária é precificada, é necessário primeiro entender que seu valor está se movendo em relação a vários parâmetros que são o valor de seu subjacente, o tempo de vencimento, a volatilidade subjacente e, finalmente, a taxa de juros de risco livre.
O valor de uma opção binária varia em relação ao seu subjacente. Vamos imaginar que o preço de uma ação seja US $ 1.000 e que um Trader aposte US $ 50 que uma ação se mova acima de US $ 1.000 comprando uma chamada binária. A tabela abaixo mostra o preço da opção versus o preço do seu subjacente durante um dia de negociação.
Observe que a alteração do preço da opção em% está bem acima de sua mudança subjacente.
Abaixo de um gráfico de recapitulação.
É lógico que o valor de uma opção aumente porque a probabilidade de ganhar a aposta (Underlying & gt; $ 1,000) aumenta quando o subjacente (linha azul) aumenta. Até aqui, isso não é nada como ciência de foguetes.
Na negociação, muitas vezes olhamos para o quanto um preço de opção se move em relação ao seu movimento para cima ou para baixo, a fim de saber o quanto ganhamos ou perdemos. Por exemplo, se o subjacente vale US $ 1.000 e sobe para US $ 1.005, o Negociante deseja saber quanto precisa adicionar ao seu preço de opção de compra binária para saber quanto ganhou ou perdeu (dependendo se ele comprou ou vendeu essa opção). Essa medida é chamada de Delta.
Por exemplo, se uma chamada binária com uma greve de US $ 1.000 (a greve é ​​o preço subjacente de desejo, ele começa a ganhar) foi comprada por US $ 50 e tem um delta de 50%. Isso significa que, se o preço subjacente passar de US $ 1.000,00 para US $ 1.005, ou seja, US $ 5,00, o preço da opção será de US $ 5,00% 50 = US $ 2,5. Veja abaixo recapitulação.
O subjacente passou de US $ 1.000 para US $ 1005, esse valor é de US $ 5. O preço da opção de compra aumentará também em US $ 5 * 50% (delta) = US $ 2.5. A opção de compra será 50 + 2.5 = US $ 52.5. vai perder US $ 2,5)
O conhecimento do delta é muito importante porque permite saber a que velocidade o preço da opção se moverá em relação ao seu subjacente.
Vamos dar outro exemplo com um delta de 10%.
O subjacente passou de US $ 1000 para US $ 1005, esse valor é de US $ 5. O preço da opção de compra aumentará em US $ 5 * 10% (delta) = US $ 0,5. A opção de compra será 50 + 0,5 = US $ 50,5. vai perder US $ 0,5)
O gráfico abaixo mostra o delta de uma opção com uma greve de US $ 50 em três momentos de sua vida.
Como podemos ver as mudanças do delta em relação ao bu subjacente também em relação ao tempo. A linha laranja representa o delta cinco dias antes da expiração, quanto mais próximo o tempo de expiração da opção, mais a opção delta aumenta (ou seja, os preços das opções se movem rapidamente). Opção de longo prazo se moverá mais devagar, já que o resultado da aposta ainda é muito incerto 25 e 40 dias antes do resultado final.
Podemos notar também que o delta permanece muito baixo quando longe da greve. Quando o delta está longe da greve, significa que a aposta já foi ganha ou perdida de longe, então faz sentido que o valor da opção não mude muito.
Em termos de negociação, dizemos que a opção de compra está no dinheiro quando o subjacente está acima da greve, o dinheiro quando o subjacente está abaixo da greve e no dinheiro quando o subjacente é igual à greve.
Para o put, a opção está no dinheiro quando o subjacente está abaixo do strike, o dinheiro quando o subjacente está acima do strike e no dinheiro quando o subjacente iguala o strike.
Abaixo nós adicionamos o mesmo gráfico de delta que acima (com um strike de 10 em vez de 50) com todo o período de tempo para dar um gráfico de 3 dimensões.
2. O valor de uma opção varia em relação ao tempo. Podemos intuitivamente entender isso, quanto maior o tempo de expiração, menos previsível é o futuro. Imagine que o preço de uma ação é de US $ 1.000 e o prazo de validade de 5 dias. Se um Negociante comprar uma greve de 1.000 ações a US $ 50, ele basicamente aposta que as ações subirão acima de US $ 1.000 em 5 dias. Agora, se a ação chegar a US $ 999 no mesmo dia, a opção passará de US $ 50 para US $ 49,8, devido à movimentação do delta.
Se a ação ficar em US $ 999 no dia seguinte, o preço da opção perderá algum valor novamente, porque tem 1 dia a menos de chance de ultrapassar a greve de US $ 1.000. O preço da opção real será de $ 46.
Se a ação ainda estiver em US $ 999 no quinto dia até o último segundo de seu vencimento, a opção não valerá nada, pois a probabilidade de a ação subir acima de US $ 1.000 é próxima de zero.
A tabela abaixo recapitula em detalhes o movimento do preço da opção para o caso de perda acima, eu também adicionei o caso wining para fins de educação:
Acima dos valores apresentados abaixo.
Observe que a opção binária ganha ou perde parte de seu valor nos últimos dias antes de sua expiração. Se aumentarmos o zoom no último dia para obter o tempo de expiração em horas em vez de dias, veremos o abaixo.
O preço de uma opção binária é função do tempo de expiração e, como vimos acima, seu valor se move muito quando a opção é fechada até a expiração e o subjacente próximo à greve. Como o delta, há uma medida que nos permite saber quanto a opção vale aumentará ou diminuirá por dia, essa medida é chamada de Theta. Por exemplo, sua opção tem um teta de - $ 1, o que significa que a opção perderá - $ 1 durante a noite, quando o mercado está fechado. O gráfico 3D abaixo mostra o teta de uma opção de chamada binária durante toda a sua vida. Este gráfico recapitula todas as explicações acima.
3. O valor de uma chamada binária varia em relação à volatilidade do seu subjacente. Chamamos a volatilidade a velocidade na qual o subjacente sobe ou desce. O gráfico abaixo mostra o preço de um subjacente com três diferentes volatilidade. Qual você acha que é mais volátil?
Se você respondeu a linha laranja C, então você estava certo. Olhando para o gráfico, a linha azul é definitivamente a linha mais plana e, em seguida, a menos volátil seguida pela vermelha e pela linha laranja que vai muito mais baixa e mais alta que todas as outras linhas.
Se alguém tiver que apostar em uma dessas três ações para subir comprando uma chamada binária, então, claramente, ele escolherá a linha que subirá mais (a linha laranja C). Por quê? porque a ação C é tão volátil que o comprador da chamada tem mais chance do que o estoque vai muito mais alto do que as outras duas ações, dando-lhe mais chance de revender a opção com um lucro maior do que com a ação A ou B. Se você for forçado a manter a opção de expirar, as ações mais voláteis nem sempre são a opção ideal. No gráfico acima, o estoque cai abaixo de seu ponto inicial pouco antes do final da sessão, o que significa que a ligação binária perderá tudo seu valor se a sua greve for de US $ 100 ou superior. Uma maneira de resolver esse problema é comprar um put para proteger sua desvantagem quando o mercado estiver acima de sua greve. Veja as páginas de estratégias de negociação.)
Obviamente, o vendedor de uma opção binária terá o raciocínio oposto, ele tentará vender uma opção sobre as ações menos voláteis como ele ganha dinheiro, mesmo se o estoque não se mover. A lógica quer que uma opção com o mesmo strike em A, B e C valha mais no mercado mais volátil, por quê? Simplesmente porque o vendedor tem mais chance de perder e vai pedir mais dinheiro para apostar são as chances são contra ele.
Quando a precificação da opção binária a volatilidade subjacente é um parâmetro muito importante, especialmente para a negociação de longo prazo, por quê? Porque se uma opção expirar em alguns minutos e o preço subjacente for de $ 100 e a call gritar $ 110 então há muito pouca chance do que o preço subjacente mover 10% em poucos minutos, enquanto se o vencimento é de um ano, então um movimento de 10 % é mais provável. Um preço de opção incorpora um valor de volatilidade maior quando o tempo de vencimento é maior. Como o Delta e o Theta, uma opção também tem uma medida de quanto o preço da opção se move devido a um aumento da diminuição da volatilidade subjacente, essa medida é chamada de Vega.
O gráfico 3D abaixo mostra o Vega de uma chamada binária em relação ao preço subjacente e ao tempo de expiração. Quanto mais alto o Vega, mais sensível é o preço da opção à volatilidade subjacente.
4. O valor de uma opção varia em relação à taxa de juros livre de risco. É muito importante entender que a negociação é toda sobre a comparação de veículo de investimento. Por que se preocupar em investir em um subjacente que tivesse menos do que a taxa de juros livre de risco que seu banco está dando a você? Como todo outro preço de opção de investimento precisa incorporar em seu preço o valor da taxa de juros. Para obter a intuição, imagine que você invista $ 1.000.000 com 10% de risco livre no banco e $ 1.000.000 em uma opção que expira em um ano. Após um mês, sua conta bancária aumentou aproximadamente US $ 8.300 e sua opção não foi movida porque o subjacente não está em movimento. O custo de oportunidade desse investimento é de US $ 8.300 porque é o dinheiro que você poderia ter livre de risco no banco. O modelo de precificação de opções leva em conta essa quantia de dinheiro, portanto, sua opção perdeu US $ 8.300 em um mês. Esse dinheiro vai para o vendedor da opção. (lembre-se que uma das razões para vender uma opção é porque você acha que o subjacente não vai se mover muito ou vai na direção oposta do que o comprador acha que o subjacente vai)
O preço da opção binária também é função da taxa livre de risco, a medida que permite saber quanto o preço da opção se moverá com relação à taxa livre de risco é chamada de Rho.
O gráfico abaixo mostra uma greve de US $ 50 com 25 dias para a opção de vencimento da opção Rho.
O gráfico abaixo mostra um greve Rho de US $ 10 durante um período de 100 dias até o período de expiração.
5. Como vimos acima, o preço de uma opção está se movendo em relação a.
Seu preço subjacente Seu tempo para expirar A volatilidade do subjacente A taxa livre de risco A greve da opção.
Para poder precificar uma opção binária, você precisa desses cinco parâmetros (para as ações, você também deve usar a taxa de dividendos e colocá-la na taxa livre de risco). Nos três anos 70 do matemático Black, Merton e Scholes desenvolveram uma fórmula analítica, a fórmula é a seguinte.
Para uma chamada binária:
Para um put binário:
S = preço subjacente.
r = taxa livre de risco.
σ = desvio padrão do retorno subjacente (volatilidade anualizada)
(T - t) = Tempo para expirar.
T-t precisa ser anualizado 25/365 = 0,0685 ano.
Preço de chamada binária = 0,4908.
O gráfico 3D abaixo e gráfico 3D mostra o preço de uma chamada binária em relação ao subjacente e tempo para expirar.

O que são opções binárias?
Negociação de Opções Binárias.
Exemplo de Opção Binária.
Definição de Opções Binárias:
As opções binárias são como opções regulares, pois permitem que você faça uma aposta quanto ao preço futuro de uma ação. No entanto, as opções binárias são diferentes porque, se o "preço de exercício" for atingido até a data de vencimento, a opção binária terá um pagamento fixo de $ 100 por contrato. Não importa se o preço da ação é um centavo sobre o "preço de exercício" ou se é de US $ 100 acima do preço de exercício, a recompensa da opção binária é a mesma - US $ 100.
Eles são chamados de opções binárias por esse mesmo motivo. Binário significa "2" e opções binárias têm apenas 2 possíveis resultados - tudo ou nada (US $ 100 ou US $ 0). Em 2008, a AMEX (American Stock Exchange) e o CBOE começaram a negociar opções binárias em algumas ações e alguns índices; Negociar opções binárias NÃO está disponível em muitas ações ou índices ainda. Os Estados Unidos têm sido lentos em aceitar a negociação de opções binárias, mas a negociação de opções binárias tem sido bastante popular na Europa há alguns anos, especialmente no que diz respeito ao FOREX. A melhor maneira de entender esses tipos relativamente novos de títulos é olhar para o exemplo abaixo.
Exemplo de uma "opção binária"
Suponha que o GOOG esteja em US $ 590 por ação e você acredite que o GOOG fechará por volta de US $ 600 nesta semana. Você pode comprar 5 Opções Binárias GOOG por um preço de, digamos, US $ 0,30. O multiplicador nas opções binárias também é 100, então cinco dessas opções custariam 5 contratos x $ 0,30 * 100 multiplicadores = $ 150.
Se o GOOG fechar em US $ 600 ou mais até a data de vencimento, a opção binária vale US $ 100, então cinco dessas opções de compra do GOOG valerão US $ 500, para um lucro de US $ 350. Não importa se o GOOG fechou em US $ 600 ou US $ 650, a opção binária ainda vale US $ 100. Se o GOOG fechar em US $ 599,99 ou menos, a opção expirará sem valor.
Atualmente, todas as opções binárias são negociadas como estilo europeu, o que significa que elas só podem ser exercidas ou liquidadas no vencimento. Nos EUA, o CBOE oferece contratos binários em 2 índices, o SandP 500 Index (SPX) e o CBOE Volatility Index (VIX). Os tickers para esses contratos binários são BSZ e BVZ.
Se você quiser negociá-los, não há muitos corretores populares que os adicionaram à sua plataforma. Os ETRADEs, TD Ameritrades, Schwabs e Scottrades ainda não os adicionaram à sua plataforma. Se você seguir alguns dos anúncios na web, os corretores que os negociam não são comumente conhecidos, portanto, há um grande risco.
Outro exemplo de opções binárias:
Ao contrário das chamadas e opções tradicionais, as opções binárias não definem os preços. O operador de opções binárias decide a quantidade de dinheiro que ele quer apostar e investe essa quantia quando compra a opção binária. Se o preço for de $ 0,25, ele deverá ganhar $ 0,75 se os movimentos subjacentes esperarem o mesmo. O tempo de expiração das opções binárias é definido em diferentes intervalos de tempo ao longo do dia, como vencimentos de 1 hora, 1 dia, 1 mês etc. A curta duração desses contratos os torna mais atraentes para especuladores e tomadores de risco.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções na Bolsa de Opções de Chicago e os preços são reportados pela OPRA (Option Pricing Reporting Authority):