Previsão forex 2017 para negociação dos principais pares de moedas

Pares de moeda negociável da FXCM.
Você tem acesso a alguns dos principais pares de moedas no mercado forex.
Pares De Moeda.
Os maiores e os pares de commodities são os pares de moedas mais líquidos e mais amplamente negociados no mercado forex. Estes pares e suas combinações (EUR / JPY, GBP / JPY e EUR / GBP) constituem a grande maioria de todos os negócios no mercado forex. Como esses pares têm o maior volume de compradores e vendedores, eles também costumam ter os spreads mais apertados.
No entanto, existem outros pares de moedas que permitem aproveitar eventos macroeconômicos em mercados internacionais específicos, como o USD / MXN (dólar americano / peso mexicano).
Guia de símbolos.
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Previsões
Dólar americano pode cair ainda mais em atas de reunião do FOMC.
Análise fundamental, temas econômicos e de mercado.
Previsão fundamental para o dólar americano: bearish.
O dólar americano cai após o relatório de inflação de janeiro underwhelms Atingir o rendimento definido para manter o capital derramando em alternativas de US $ FOMC reunião minutos que provavelmente não reanimem a fortuna do dólar.
O dólar americano desmoronou novamente na semana passada, sofrendo perdas profundas em relação a todas as suas principais contrapartes. O que começou como um recuo corretivo após o rebote forte da semana anterior se transformou em derrota depois que os dados de CPI de janeiro cruzaram os fios.
A taxa de inflação superou as previsões & ndash; provocando uma breve explosão de pânico nos mercados financeiros & ndash; mas finalmente desapontados. Ele registrou uma taxa inalterada em relação ao mês anterior, de 2,1 por cento ao ano, um resultado manco aos olhos dos mercados preparados para os fogos de artifício, depois que o crescimento dos salários inesperadamente subiu para o recorde de nove anos.
Esse salto nos salários alimentou os temores de um ciclo muito mais agressivo de subida das taxas do Fed do que os mercados haviam contabilizado, afundando os mercados de ações e colocando o dólar na ofensiva. Quando a leitura do crescimento do preço da manchete ficou abaixo do esperado, essas preocupações evaporaram.
A narrativa que prevalece antes de 2 de fevereiro está aparentemente de volta à linha de frente. Isso prevê uma recuperação global mais ampla, forçando os bancos centrais a seguir a liderança do Fed, reduzindo a vantagem de rendimento do dólar e levando os fluxos de capital a alternativas aparentemente baratas.
A ata da reunião do FOMC de janeiro representa o único fluxo significativo de notícias com potencial para derrubar a tendência na semana que vem. No evento improvável de que o comitê pareça profundamente mais agressivo, a unidade dos EUA encontrará novo vigor. Mais provavelmente, porém, uma postura cautelosa levará a perdas mais profundas.
--- Escrito por Ilya Spivak, estrategista de moeda para DailyFX.
Para ligar o Ilya, use a seção de comentários abaixo ou @IlyaSpivak no Twitter.
Para receber a análise de Ilya diretamente via e-mail, por favor, registre-se aqui.
Euro vira para os PMIs de fevereiro, Minutos do BCE para manter os ganhos intactos.
Eventos de notícias, reações do mercado e tendências macro.
Previsão Fundamental para EUR / USD: Neutro.
- Os números preliminares do PMI de fevereiro são esperados de toda a zona do euro nos próximos dias e devem estruturar a conversa sobre os fundamentos do Euro para as próximas semanas.
- Dada a posição do euro ainda não vendida no mercado de futuros, os comerciantes podem querer tratar a reversão-chave diária de baixa em EUR / USD na sexta-feira com cautela.
- O IG Client Sentiment Index começou a esfriar em EUR / USD no curto prazo, embora o público do varejo continue a ser curto líquido.
O euro terminou no meio do lote na semana passada, adicionando mais 1,24% em relação ao dólar americano, mesmo com o EUR / USD marcando uma reversão de baixa diária na sexta-feira. Em outros lugares, com a volatilidade permanecendo elevada em todas as classes de ativos, o EUR / JPY foi o pior desempenho, caindo -1,17%. No geral, o euro não avançou muito nas últimas semanas, com o índice ponderado pelo comércio do euro terminando na sexta-feira em 127.74, pouco abaixo do que era no final de janeiro (127.83).
Na próxima semana, a atenção será inicialmente sobre as leituras preliminares do PMI da Zona do Euro de fevereiro, na quarta-feira, e os números devem ajudar a moldar a percepção do mercado sobre as perspectivas de crescimento da região. Previsões do consenso, de acordo com a Bloomberg News, vêem a primeira leitura do PMI da Manufatura chegar a 59,2 de 59,6, uma queda imaterial dos máximos históricos.
Da mesma forma, o PMI Composto para a Zona do Euro deve cair em 58.4 de 58.8, outra queda insignificante mesmo quando o título cai do seu nível mais alto desde fevereiro de 2011. Haverá que haver uma queda consideravelmente grande nos PMIs para os negociadores reconsiderarem seu otimismo sobre as perspectivas do euro.
Na quinta-feira, as atas da reunião do Banco Central Europeu em janeiro são esperadas. No entanto, ao contrário do lançamento de janeiro, que cobriu a reunião de dezembro, que revelou um novo conjunto de projeções econômicas da equipe, as próximas minutas terão muito menos "hard". informações para discutir. Salvo uma discussão explícita que condena a valorização do euro ponderada pelos papéis nos últimos meses, há uma perspectiva limitada de que as atas deixem uma marca.
Em outros lugares, as medidas de inflação do mercado continuam a se sustentar, com o swap de inflação de 5 anos e 5 anos para a frente, um dos índices preferenciais de inflação do presidente do BCE, Draghi, fechando na sexta-feira em 1,750%, o mesmo da semana. anterior. O euro em si pode ser um impedimento para expectativas de inflação mais altas, dado que o índice ponderado pelo comércio subiu + 9,24% aa.
Seguindo em frente, os traders precisarão permanecer cautelosos sobre o estado superestendido do mercado de futuros, onde os especuladores ainda mantêm uma posição Euro grande e significativamente longa. Na semana encerrada em 13 de fevereiro, os especuladores realizaram + 127,3 mil contratos de longo prazo; não uma queda insignificante da alta de todos os tempos nos net-longs estabelecidos durante a semana que terminou em 30 de janeiro em contratos de + 148,7K.
Mesmo em face de uma queda de -14,4% nos net-longs nas últimas duas semanas, o EUR / USD ainda foi capaz de empurrar para novos patamares que remontam a dezembro de 2014. É desnecessário dizer que isso exigirá muita negatividade & ndash ; uma mudança de tom do BCE, uma virada substancial nos dados econômicos & ndash; para os comerciantes desistirem de sua alta do euro.
--- Escrito por Christopher Vecchio, CFA, Senior Currency Strategist.
Para entrar em contato com Christopher, envie-o por e-mail para cvecchio @ dailyfx.
O iene aumenta para as altas de 15 meses: a inflação japonesa é um fator determinante.
Ação de preço e macro.
Previsão Fundamental para o JPY: alta.
Se você está procurando uma análise de longo prazo sobre o iene japonês, clique aqui para nossas previsões de negociação.
O iene japonês deu um forte impulso nesta semana, com a moeda produzindo uma alta de 15 meses contra o dólar americano. A ação do preço em USD / JPY caiu de segunda a quinta, finalmente chegando a um pouco de suporte técnico na manhã de sexta-feira. Este movimento de baixa rompeu o lado de apoio de um intervalo que está no local há mais de nove meses; e tornar as coisas mais interessantes é o fato de que esses fogos de artifício aconteceram com um pano de fundo aparentemente “bom”; notícia.
O governador do BoJ, Haruhiko Kuroda, foi reeleito para um segundo mandato de cinco anos no banco. Embora isso tenha sido esperado em grande parte durante a semana, o anúncio formal na manhã de sexta-feira acontece quase na mesma hora em que o apoio se recupera; mas, dada a dinâmica em todo o mercado de câmbio, parece que o recuo de sexta-feira está mais relacionado a um dólar americano sobrevendido, com uma pequena cobertura à frente de um longo feriado nos Estados Unidos.
Gráfico Semanal de USD / JPY: Mergulho para Cunha, Suporte de Linha de Tendência.
O governador Kuroda foi o arquiteto do massivo programa de estímulo do Banco do Japão, entrando em cena com a eleição do primeiro-ministro Shinzo Abe no quarto trimestre de 2012. Desde então, a economia japonesa acrescentou uma quantidade significativa de liquidez à medida que a procura por 2% a inflação continua. Com o Japão continuando a ver níveis de inflação abaixo de um por cento, e mesmo abaixo de 0,5 por cento no primeiro semestre do ano passado - isso manteve o iene como uma moeda favorecida para estratégias de fraqueza, permitindo movimentos otimistas de alta se desenvolverem em pares como o euro. / JPY e GBP / JPY.
Mais recentemente, essa fraqueza começou a ser questionada à medida que os investidores de todo o mundo especulam quando o BoJ pode realmente começar a se afastar dessas métricas de política uber-dovish. Neste ponto, o BoJ não mostrou sinais de se mover, mas isso não impediu que os mercados preparassem um padrão de força iene, já que a inflação começou a se elevar no mês passado. A inflação chegou a um por cento anualizado em dezembro. Esta é uma alta de 33 meses, e desde que tivemos essa impressão, as questões de fraqueza Yen ainda não foram as mesmas.
CPI japonês estabelece alta de 33 meses em dezembro: janeiro Inflação liberada na sexta-feira.
Em resposta a essa força do iene, o ministro japonês das Finanças, Taro Aso, foi diretamente questionado se o Ministério da Fazenda poderia ou não intervir para conter o fluxo. Ele adiou, dizendo que os ganhos na moeda ainda não eram suficientes para começar a traçar a intervenção. Na esteira desse anúncio, a moeda se fortaleceu ainda mais, e isso mantém um forte apelo ao iene à medida que nos aproximamos de uma impressão de dados de importância vital na próxima sexta-feira (quinta-feira às 18h30, horário de Nova York, às 23h30). em Londres).
Na próxima sexta-feira veremos a divulgação dos números de inflação de janeiro fora do Japão, e isso provavelmente ajudará a impulsionar os fluxos ienes nas próximas semanas. O próximo grande impulsionador após a impressão da inflação da próxima semana é a decisão da taxa do Banco do Japão em 8 e 9 de março, e é quando podemos ouvir como o banco pode estar procurando administrar sua estratégia de QE no cenário de inflação crescente. Mas, se a inflação da próxima semana sair em um por cento anualizado ou mais, espere uma continuação de força no iene japonês, como vimos desde a divulgação dos números da inflação de dezembro.
A previsão para a próxima semana do iene japonês será definida como alta.
Você está procurando uma análise de longo prazo sobre o iene? Nossas previsões do DailyFX para o primeiro trimestre têm uma seção para cada moeda principal e também oferecemos uma infinidade de recursos em nossas páginas em USD / JPY, EUR / JPY, GBP / JPY e AUD / JPY. Os traders também podem ficar em dia com o posicionamento de curto prazo através do nosso IG Client Sentiment Indicator.
--- Escrito por James Stanley, estrategista do DailyFX.
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Entre em contato e siga James no Twitter: @JStanleyFX.
GBP: Um feitiço autoimposto nas margens.
Análise fundamental e mercados financeiros.
O GBP permanece preso em um ruck contra o euro, com um rompimento improvável no curto prazo. GBP / USD está se movendo sobre a evolução do dólar dos EUA. Os dados do Heavyweight UK se aproximam e não há razão para entrar em seu caminho.
Previsão Fundamental para GBP: Neutro.
Nós mudamos nossa perspectiva anteriormente otimista sobre a GBP para neutra na semana passada, citando as preocupações atuais do Brexit, e permanecemos nos bastidores desta semana com pouco para desencadear uma convicção de alta ou baixa.
As conversações sobre o Brexit tiveram uma abordagem um pouco mais ponderada no final desta semana, quando a UE disse que seria uma "cláusula de punição". de suas regras e regulamentos Brexit, devido à oposição vocal do Reino Unido e vários membros da UE que achavam que as medidas eram excessivamente punitivas. Se a cláusula deveria ter sido inserida em primeiro lugar é um ponto discutível. Enquanto escrevemos, a PM do Reino Unido May está se preparando para falar com a chanceler alemã, Angela Merkel, e o resultado dessa discussão poderia dar algumas dicas para as negociações da UE no mês antes da cúpula do Conselho Europeu de 22 a 23 de março. Apesar das contínuas dificuldades em tentar formar um partido no poder na Alemanha, a opinião da Chanceler Merkel é altamente valorizada dentro da UE e, como tal, deve ser monitorada de perto pelos comerciantes de libras esterlinas.
Na semana de dados do Reino Unido na semana que vem, os dados de emprego e salários de dezembro na quarta-feira podem provocar uma reação em libras esterlinas, enquanto na quinta-feira os números do PIB do Q4 serão divulgados. Esta é a segunda olhada nos números de crescimento do quarto trimestre do Reino Unido. A estimativa do PIB do segundo trimestre é baseada em dados adicionais e é produzida depois da primeira estimativa e fornece uma indicação mais precisa do crescimento econômico.
A libra esterlina permanece com o limite do euro e não consegue sair do nível 0.86900 & ndash; 0.90300 intervalo que se manteve firme desde meados de setembro de 2017, enquanto contra o dólar dos EUA esterlina mostrou um pouco mais de volatilidade com uma tendência a empurrar para o lado positivo. Muito do movimento no GBPUSD tem sido orientado pelo dólar-UD e até que o maior enredo de rendimentos dos EUA / menor dólar dos EUA tenha sido totalmente explicado, aconselhamos uma abordagem de esperar para ver na semana seguinte.
Tabela de Preços do GBP / USD Prazo Diário (Setembro de 2017 & ndash; 16 de fevereiro de 2018)
Os preços do ouro voltam ao CPI forte, mas preservam o intervalo de janeiro.
Negociação de curto prazo e níveis técnicos intradiários.
Previsão fundamental para ouro: neutro.
Os preços do ouro continuam a se consolidar com a faixa de janeiro - construtiva acima da qual está impulsionando os preços do ouro? Reveja DailyFX & rsquo; s 2018 Gold Projections Junte-se a Michael for Live Weekly Strategy Webinars às segundas-feiras às 12: 30GMT para discutir esta configuração.
Os preços do ouro estão no ritmo do maior avanço semanal desde agosto e abre uma série de perdas de duas semanas com o metal precioso reunindo mais 2,8% para ser negociado a 1353, à frente do fechamento de Nova York na sexta-feira. Os ganhos vêm ao lado de uma recuperação contínua nos mercados de ações, com os três principais índices dos EUA registrando um aumento de mais de 4% na semana.
Uma forte impressão do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA de janeiro na quarta-feira viu os preços do ouro subirem para novas máximas semanais com a antecipação de todas as perdas do início de fevereiro. O recente aumento no cenário inflacionário alimentou as expectativas de que o Federal Reserve possa ter de acelerar o ritmo / escopo dos futuros aumentos de juros com o Fed Fund Futures, precificando agora uma probabilidade de 83% de um aumento em março. Ainda assim, os rendimentos têm lutado, negociando novos máximos anuais no final da semana.
Na semana passada, postulamos que, "Gold é pego em um cabo-de-guerra de um ponto de vista fundamental. Um aumento nas expectativas de inflação normalmente seria favorável, mas o foco em como isso pode impactar o caminho para a política monetária continua superando o sentimento. Apesar da forte divulgação da CPI desta semana, a ação do preço foi um indicador claro de que o sentimento pode ter mudado com o dólar americano sendo pressionado sob considerável pressão, à medida que os traders se transformavam em ouro.
Dito isso, a perspectiva inflacionária pode reacender a demanda pelo metal precioso como uma reserva de riqueza e uma proteção contra a ilusão do capital. Subjacente a este cenário está um aumento contínuo nos rendimentos do Tesouro dos EUA com a nota de 10 anos testando a resistência de várias décadas. Do ponto de vista técnico, no entanto, o ouro esculpiu uma faixa de abertura anual bem definida dentro da tendência de alta mais ampla, com os preços sendo negociados logo abaixo dos máximos da faixa até o fechamento da semana.
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Um resumo do IG Client Sentiment mostra que os traders são Net-long Gold - a relação é de +1,64 (62,1% dos traders são longos) - leitura bearish As posições longas são 0,6% mais altas do que ontem e 2,2% mais baixas que na semana passada. % maior do que ontem e 2,3% maior que a da semana passada. Normalmente, temos uma visão contrária do sentimento de multidão, e o fato dos traders serem líquidos sugere que os preços do Ouro Spot podem continuar caindo. No entanto, o varejo é mais líquido do que ontem, mas menos líquido desde a semana passada e a combinação de posicionamento atual e mudanças recentes nos dá um viés de negociação Spot Gold misturado do ponto de vista do sentimento.
Gráfico de Preços Semanais de Ouro.
Os preços do ouro ficaram um pouco à frente do apoio destacado observado na semana passada em 1295-1302, com o rali caindo pouco antes do fechamento do pregão de janeiro / 2016 em 1366. A resistência crítica permanece em 1380/92, onde a alta de 2014 e a retração de 38,2% convergem na linha mediana da formação mais ampla de tridente em 2013 (azul).
O rali desta semana eleva os preços do ouro durante os máximos de abertura / abertura de fevereiro e, embora isso seja considerado um sinal de alta, o preço continua a se manter dentro da faixa mais ampla de janeiro, com a resistência à inclinação realçando ainda mais o limite de 1366. O apoio provisório é voltado para a linha de 50 (atualmente.
1340 s) com a anulação de alta agora aumentada para o fechamento do dia de fevereiro em 1318. Note-se que o impulso semanal parece um pouco cansado aqui e sugere que o avanço imediato pode ser vulnerável no fim de semana estendido do feriado.
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Um olhar mais atento ao ouro vê os preços girando um pouco à frente da resistência do declive ao criar divergência de momentum (observe o acionador de suporte pendente). Procure alvos de suporte provisório em 1340 sobre esse recuo com uma invalidação de alta de curto prazo na confluência destacada em 1336.
Conclusão: espere um pouco de recuo no início da semana e, se este rali tiver pernas, a queda deverá ser limitada ao suporte básico da linha de tendência, que se estenderá até o final de janeiro. Uma violação acima de 1366 visa objetivos subsequentes de resistência em 1378/79.
--- Escrito por Michael Boutros, estrategista de moeda com o DailyFX.
Siga Michael no Twitter @MBForex em contato com ele em mboutros @ dailyfx ou Clique aqui para ser adicionado à sua lista de distribuição de e-mail.
Resiliência do USD / CAD vulnerável a fortes números de inflação no Canadá.
Política do banco central, indicadores econômicos e eventos de mercado.
Previsão Fundamental para o Dólar Canadense: Neutro.
USD / CAD se aproxima do máximo mensal (1.2902), já que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) parece estar em curso para continuar a normalizar a política monetária em 2018, mas uma taxa marcada no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do Canadá pode aumentar a resiliência a curto prazo na taxa de câmbio, pois pressiona o Banco do Canadá (BoC) a seguir um caminho semelhante à sua contraparte dos EUA.
Novas previsões de funcionários do Fed sugerem que o banco central permanecerá em seu curso atual de entrega de três aumentos de taxa por ano, e o ciclo de caminhadas pode suportar USD / CAD no curto prazo, especialmente porque o BoC endossa uma espera e espera, ver abordagem para a política monetária.
Com o Fed Fund Futures mostrando as expectativas de um crescimento em março, o par corre o risco de uma recuperação mais significativa no final de 2017, mas as impressões de dados importantes que saiam do Canadá podem provocar uma reação de baixa na troca dólar-loonie A taxa como a leitura do título para a inflação deve subir para um 2,0% anualizado de 1,4% em outubro.
A ameaça para a inflação acima do alvo pode aumentar o apelo do dólar canadense aumenta o risco de ver o governador Stephen Poloz e Co. adotar um tom mais havido em 2018 e o banco central pode aumentar seus esforços para preparar famílias e empresas canadenses para maiores custos de empréstimos, como os funcionários observam & lsquo; taxas de juros mais altas provavelmente serão exigidas ao longo do tempo. & rsquo; Por outro lado, uma impressão CPI abaixo da previsão pode alimentar a resiliência a curto prazo em USD / CAD, pois eleva o escopo da BoC para manter a política atual no futuro previsível. Interessado em ter uma discussão mais ampla sobre os temas atuais do mercado? Inscreva-se e associe-se ao Analista de Moedas do DailyFX, David Song LIVE, para ter a oportunidade de discutir possíveis configurações de negociação!
Gráfico diário USD / CAD.
As perspectivas de curto prazo para USD / CAD permanecem obscuras com sinais mistos, pois o par marca uma tentativa fracassada de testar a alta mensal (1.2902), com o par preso em uma faixa estreita, já que a região de 1.2620 (retracement de 50%) oferece suporte. Tenha em mente que o Índice de Força Relativa (RSI) destaca uma dinâmica semelhante à que se esforça para voltar ao território de sobrecompra, mas a perspectiva mais ampla permanece solidária, já que o oscilador preserva a formação de alta a partir de agosto.
Com isso dito, os alvos topside permanecem no radar para USD / CAD, com uma quebra na faixa de curto prazo, elevando o risco de um movimento de volta para a região de 1.2980 (retracement de 61,8%) para 1,3030 (expansão de 50%). Quer saber mais sobre indicadores e ferramentas comerciais populares, como o RSI? Faça o download e analise os Guias Avançados de Negociação GRATUITOS do DailyFX!
Dólar Australiano Vulnerável a Tendências de Risco e Fatores Externos.
por Daniel Dubrovsky.
Previsão Fundamental do Dólar Australiano: Neutro.
O dólar australiano valorizou-se esta semana com Wall Street recuperada e a volatilidade esfriando O governador do RBA, Philip Lowe, reforçou que o banco central não está com pressa de aumentar as taxas O apetite por risco e fatores externos parecem ser o que poderia impulsionar o dólar australiano na próxima semana.
Não sabe por onde começar sua estratégia de negociação? Confira nosso guia para iniciantes!
Após duas semanas de forte pressão de venda em meio à aversão ao risco em todo o mercado, o Dólar Australiano ligado ao sentimento lançou uma recuperação contra sua contraparte americana. Sua valorização foi acompanhada por uma recuperação em Wall Street e outras bolsas de valores, à medida que a volatilidade esfriou. O VIX do CBOE, que sofreu alegações de manipulação, caiu abaixo de 20 em 14 de fevereiro.
Um pouco decepcionante relatório de empregos locais não conseguiu impedir o avanço do dólar australiano. Lá, a Austrália experimentou um ganho líquido total no emprego. Na verdade, o resultado até superou as expectativas. No entanto, os comerciantes se preocuparam mais com a contração no setor de tempo integral, que foi o pior desde setembro de 2016. Isso também foi acompanhado por um declínio na taxa de participação da força de trabalho.
No dia seguinte, o governador do RBA, Philip Lowe, testemunhou perante a Câmara dos Representantes. Ele observou que a próxima mudança de taxa provavelmente será alta e que "menos estímulo monetário é apropriado em algum ponto". No entanto, uma das principais conclusões do discurso foi que ele não viu um forte argumento para um ajuste de política de curto prazo. Isso também nos leva ao que pode estar reservado para o dólar australiano daqui para frente.
O calendário econômico da Austrália está faltando risco de evento crítico na semana seguinte. Sim, temos a ata da declaração de política monetária de fevereiro da RBA e, em seguida, a liberação do índice de preços de salários. O primeiro provavelmente ecoará a relutância do banco central em comprometer-se a mudar as taxas por enquanto. Este último poderia ser um curinga, se o forte crescimento salarial inspirar outro surto de medos inflacionários (embora o recente relatório CPI melhor do que o esperado não tenha conseguido).
Dada uma perspectiva estática de RBA, o dólar australiano provavelmente estará mais vulnerável ao apetite ao risco e a fatores externos na próxima semana. Nós temos as atas das reuniões do FOMC chegando, mas os detalhes do lançamento serão vinculados a uma decisão de política monetária bastante monótona. Com isso em mente, a perspectiva será neutra, já que parece provável que o Aussie continue acompanhando os mercados de ações.
Chaves do Dólar da Nova Zelândia para Tendências de Risco e CPI dos EUA.
por Daniel Dubrovsky.
Previsão Fundamental do dólar de Nova Zelândia: Bearish.
Dólar da Nova Zelândia declinou quando o S & P 500 caiu, RBNZ resfriou as expectativas de aumento da taxa O Fed está a caminho de ultrapassar as taxas RBNZ, diminuindo o apetite por rendimento do Dólar Kiwi Medos de inflação aumentados terão os mercados ansiosos ou ansiosos aguardando CPI dos EUA.
Não sabe por onde começar sua estratégia? Confira nosso guia de negociação de FX para iniciantes.
O dólar neozelandês sensível ao sentimento foi criticado na semana passada, com os temores inflacionários desencadeando uma agressiva aversão ao risco nos mercados. Os leilões de 10 anos e 30 anos dos títulos do governo dos EUA tiveram uma demanda menor, com os índices de oferta em relação à cobertura caindo e os rendimentos subindo. Na quinta-feira, o S & P 500 corrigiu menos de 10% em relação à alta de 26 de janeiro.
No início da semana, um impressionante relatório de emprego local inicialmente impulsionou a moeda. De fato, a taxa de desemprego registrou o menor nível desde a Crise Financeira Global de 2007-08. No entanto, a contínua volatilidade nos mercados de ações, bem como a decisão da taxa RBNZ, logo acabaram com a diversão do Kiwi.
O Banco da Reserva da Nova Zelândia manteve as taxas inalteradas e arrefeceu as expectativas da política de hawkish. Os swaps de índice overnight foram precificados em uma chance de 62,2% de um aumento de 25 pontos base até o final do ano anterior ao evento. As expectativas caíram para 53,5% no dia seguinte. Além disso, ficou claro que o Fed provavelmente ultrapassará o RBNZ em termos de onde as taxas estão indo no curto prazo.
Isso representa um desastre para a vantagem de rendimento do dólar neozelandês sobre o dólar americano e nos leva ao que a próxima semana tem reservado para os mercados. Na quarta-feira, receberemos o relatório CPI dos Estados Unidos para o mesmo mês que o resultado melhor que o esperado dos NFPs. Economistas estão prevendo que a taxa de inflação cairá para 1,9% aa de 2,1%.
No entanto, os dados fora do país têm superado cada vez mais em comparação com as estimativas dos últimos tempos. Se isso for verdade para o lançamento do CPI dos EUA, ele poderá firmar as expectativas de aumento da taxa do Fed. Isso pode, por sua vez, diminuir o apelo do Dólar da Nova Zelândia, que atualmente possui o maior rendimento no espectro FX majors, e torna sua contrapartida dos EUA mais atraente.
Na verdade, comentários do Banco da Reserva da Nova Zelândia pareciam se alinhar com esse argumento. O governador assistente John McDermott apontou na quinta-feira que espera que o dólar de kiwi diminua à medida que o Fed aumenta as taxas. Enquanto isso, o governador Grant Spencer revelou que ficou surpreso com o baixo resultado da inflação.
A falta de risco de evento econômico chave fora da Nova Zelândia na próxima semana provavelmente deixará comerciantes de Kiwi ansiosamente ou ansiosamente aguardando o relatório de inflação dos EUA. Com isso em mente, as perspectivas para o dólar neozelandês serão pessimistas, uma vez que ainda podem estar vulneráveis ​​às tendências de risco e diminuir o apelo ao rendimento.
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Previsão Forex 2017 para negociar os principais pares de moedas
Perspectivas e previsões cambiais semanais ► incluindo análise técnica de moeda para o dólar americano, euro, libra esterlina, iene japonês, dólar australiano, dólar canadense e dólar neozelandês.
USD / JPY cai no abismo & # 8211; pode recuperar? Previsão de 19 a 23 de fevereiro.
O dólar / iene sofreu mais uma semana de quedas profundas, quebrando-se por fim abaixo do vale de setembro e alcançando o & hellip;
Previsão USD / CAD de 19 a 23 de fevereiro de 2018 e # 8211; Inflação de olhos.
Dollar / CAD teve uma semana agitada, caindo inicialmente, mas recuperando algum terreno mais tarde. A próxima semana & hellip;
Previsão AUD / USD 19 a 23 de fevereiro de 2018 & # 8211; Aumentos podem ser limitados.
O dólar australiano inicialmente perdeu terreno, mas recuperou-se rapidamente. Pode recuperar o nível 0.80? & Hellip;
Previsão GBP / USD 12 a 16 de fevereiro de 2018 & # 8211; Concentre-se nos salários.
O GBP / USD teve mais uma semana emocionante, com números contraditórios no Reino Unido e alta volatilidade no dólar americano.
Previsão EUR / USD 19 a 23 de fevereiro de 2018 & # 8211; Passeio de montanha-russa.
EUR / USD teve uma semana de montanha-russa, negociando em uma faixa de mais de 300 pips e, por fim, & hellip;
Forex Weekly Outlook & # 8211; 19 a 23 de fevereiro & # 8211; Fed Fale Galore.
O dólar dos EUA teve uma semana volátil, fazendo uma grande reviravolta negativa na inflação & hellip;
Previsão EUR / USD de 12 a 16 de fevereiro de 2018 e # 8211; No chão instável.
O EUR / USD estava sob pressão enquanto as bolsas de valores despencavam e Draghi não dava uma mãozinha.
USD / JPY refletindo o crash das ações & # 8211; Previsão de 12 a 16 de fevereiro.
O dólar / iene caiu drasticamente, alcançando o nível mais baixo desde setembro em um estágio, à medida que as bolsas de valores caíram. Bom & hellip;
Previsão USD / CAD de 12 a 16 de fevereiro e 8211; Causão de CAD para continuar?
Dólar / CAD avançou para o terreno mais alto, já que tudo foi contra o loonie. Uma semana relativamente leve em relação ao & hellip;
Previsão AUD / USD de 12 a 16 de fevereiro de 2018 & # 8211; Relatório de trabalhos em foco.
O dólar australiano teve outra semana de baixa, principalmente devido ao crash das ações. O que vem depois? O & hellip;
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A Previsão do Forex é uma ferramenta de sentimento de moeda que destaca o humor de curto e médio prazo de nossos especialistas selecionados e calcula as tendências de acordo com o preço das 15:00 GMT de sexta-feira. O #FXpoll não deve ser tomado como sinal ou alvo final, mas como um mapa de calor de taxas de câmbio de onde o sentimento e as expectativas estão indo.
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O QUE É O FOREX FOREXAST POLL?
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COMO LER OS GRÁFICOS?
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Previsão Forex: Pares em Foco - 3 de dezembro de 2017.
A diferença entre sucesso e fracasso na negociação Forex é muito provável que dependa de quais pares de moedas você escolhe negociar a cada semana, e não dos métodos exatos de negociação que você pode usar para determinar as entradas e saídas comerciais. A cada semana vou analisar fundamentos, sentimentos e posições técnicas para determinar quais pares de moeda provavelmente produzirão as oportunidades de negociação mais fáceis e lucrativas na próxima semana. Em alguns casos, será negociado a tendência. Em outros casos, estará negociando níveis de suporte e resistência durante mercados mais abrangentes.
Imagem Grande, 3 de dezembro de 2017.
Na semana passada, vi os melhores negócios possíveis para a próxima semana, desde o S & amp; P 500 Index, muito tempo de petróleo bruto em termos de dólares americanos e muito tempo de GBP / USD. Os resultados individuais foram mistos, mas o resultado geral foi positivo, com o índice S & P 500 subindo 1,58%, o par GBP / USD subindo 1,00% e o petróleo bruto com 1,14%, com um ganho médio de 0,48%. %.
O mercado Forex ao longo da semana passada continuou sua tendência de baixa sobre o dólar norte-americano, embora pareça que esse movimento possa estar perdendo momentum. É difícil dizer o que acontecerá a seguir, pois há grandes desenvolvimentos políticos. Em primeiro lugar, o Congresso dos EUA aprovou algum tipo de lei de reforma tributária, e grandes cortes de impostos parecem estar prestes a acontecer. Isso está impulsionando o mercado de ações e deve impulsionar o dólar também. No entanto, o ex-assessor de Segurança Nacional do presidente Trump se confessou culpado de enganar o FBI, e isso pode se transformar em um grande problema para a administração do presidente. Com o passar do tempo, isso parece menos provável, portanto, o dólar pode estar pronto para uma recuperação.
A agenda de notícias desta semana quase certamente será dominada pelos contínuos desenvolvimentos políticos nos EUA e os dados cruciais da Folha de Pagamento Não-Agrícola, devidos no final da semana.
O mercado acionário americano está em forte tendência de alta de longo prazo, e fez um novo preço alto de todos os tempos na sexta-feira. Os três principais pares de Forex estão todos em tendências de longo prazo, e como acredito que o dólar americano provavelmente avançará esta semana, eu escolho o único a favor do dólar: longo USD / JPY.
Seguindo a imagem atual, vejo as negociações de maior probabilidade nesta semana desde o S & amp; P 500 Index e long de USD / JPY.
Análise Fundamental & amp; Sentimento do Mercado.
O mercado é em grande parte bullish e "risk-on", com o mercado de ações parecendo particularmente forte, enquanto nada parece particularmente fraco no momento.
Análise técnica.
Índice do Dólar dos EUA.
Este índice imprimiu um candelabro doji relativamente pequeno, significando indecisão. Não há tendência de longo prazo, então, tecnicamente, parece que o dólar está parecendo muito difícil de prever esta semana.
S & amp; P 500 Index.
Este par é uma forte tendência ascendente de longo prazo, e acaba de fazer um novo preço alto de todos os tempos na quinta-feira, o que significa que provavelmente continuará a subir ainda mais. A compra de ações em máximos históricos do maior índice geralmente é uma boa estratégia, mesmo que a mídia financeira esteja cheia de alertas sobre como as ações estão prestes a cair. Esses avisos vêm chegando há meses; aqueles que os ignoraram e compraram foram recompensados. O mercado provavelmente cairá eventualmente, mas enquanto isso, há dinheiro a ser ganho no lado longo. O fato de a semana fechar perto de sua alta é um sinal de alta.
Este par é uma tendência ascendente muito lenta e de longo prazo, e eu estou interessado apenas no par esta semana, já que fatores fundamentais parecem estar a seu favor, e como está apenas começando a virar para cima. É um comércio arriscado e o fato de que o castiçal da semana passada, embora de alta, tenha um longo pavio superior, é preocupante.
Conclusão.
Alta no índice S & amp; P 500 e no par de moedas USD / JPY.
Moeda Pares S & P 500 USD / JPY.
Adam Lemon.
Adam é um comerciante de Forex que trabalhou nos mercados financeiros por mais de 12 anos, incluindo 6 anos com a Merrill Lynch. Ele é certificado em Gestão de Fundos e Gestão de Investimentos pelo U. K. Chartered Institute for Securities & Investment. Saiba mais de Adam em suas lições gratuitas na FX Academy.
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Isenção de Risco: A DailyForex não se responsabiliza por qualquer perda ou dano resultante da confiança nas informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais de negociação e análises de corretoras Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações da DailyForex ou de seus funcionários. A negociação de moeda na margem envolve alto risco e não é adequada para todos os investidores. Como as perdas de produto alavancadas são capazes de exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. Para lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossa classificação e nesta página. Embora envidamos todos os esforços para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, recomendamos que você verifique nossas informações diretamente com o corretor.
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Principais oportunidades de negociação para 2017.
A indecisão governou muito de 2016 & ndash; como no ano anterior. As ações globais e o dólar esculpiram amplitudes amplas em vez de ampliar as tendências dos anos anteriores. Essa complacência foi abalada no último trimestre do ano. Um aumento do risco de grandes eventos, do Brexit para as eleições presidenciais dos EUA, para o segundo aumento da taxa do Fed colocou os mercados de volta em movimento. As tendências revividas serão verdadeiras no Ano Novo ou a volatilidade é o único remanescente a depender? Estas são as principais oportunidades de comércio da Equipe DailyFX para 2017.
John Kicklighter, estrategista chefe: GBP / JPY combina uma libra deprimida e tendências de risco David Song, Analista de Moedas: Acompanhando os principais temas do mercado Além da política monetária Jeremy Wagner, Chefe de Negociação Instrutor: Um Silencioso EUR / GBP pode oferecer um movimento de superação Paul Robinson, Analista de Moedas: NZDUSD, Ouro / Prata Estabelecendo Mais Perdas Antes de Acertar um Baixo Jamie Saettele, CMT, Estrategista Técnico Sênior: Downswing Cíclico do USDZAR pode estar próximo Tyler Yell, CMT, Instrutor de Negociação Forex: Esperando um salto agressivo de alta no ouro - Low Ilya Spivak, Estrategista de Moeda: Evitando o Trump Trade Rollercoaster - Short EUR vs. GBP, JPY Walker Inglaterra, Forex Trading Instructor: Encontrando Potenciais Oportunidades de Negociação em EUR / GBP Christopher Vecchio, Estrategista Monetário: Short EUR / USD, Long USD / JPY Martin Essex, Analista de Mercado e Editor: EUR / JPY Enfrenta Crescentes Problemas Europeus, Brighter Horizontes Japoneses Michael Boutros, Estrategista de Moeda: AUDJPY | Breakout na Resistência Inicial - Construtivo Acima de 80.60 David Cottle, Analista de Mercado: E se o Fed Subestimar seu Rate Hike Call? James Stanley, Analista de Moedas: Longo EUR / AUD & ndash; Compre suporte, venda resistência Oliver Morrison, analista de mercado: libra esterlina definido para mais ganhos no Japão, Yen Nick Cawley, analista de mercado: GBP recuperação contra o EUR provável nos cartões em 2017.
John Kicklighter, estrategista chefe de câmbio:
GBP / JPY combina uma libra deprimida e tendências de risco.
Há uma série de temas fundamentais gritantes que precisarão ser abordados em 2017, desde o desconto contínuo do mercado da previsão do Fed até o aumento das fronteiras comerciais em uma mudança em direção ao protecionismo. No entanto, muitas dessas ameaças dominantes não têm uma distorção significativa entre o potencial e a probabilidade, nem estão ligadas a um gatilho fundamental claro que pode oferecer um senso razoável de tempo para a resolução. Dado que o comércio é, em grande parte, o gerenciamento inteligente de probabilidades, é importante encontrar oportunidades que possam conter a mais ampla gama de resultados favoráveis ​​e a maior amplitude com um curso positivo. Uma longa visão do GBP / JPY me atrai porque fala de dois temas críticos e fortemente distorcidos: Sterling deprimido pela incerteza do Brexit e uma evolução das tendências de risco.
O componente Sterling dessa configuração é relativamente simples. A moeda do Reino Unido sofreu uma desvalorização sem cerimônia com o voto do país para a retirada da União Europeia. Essa depressão sustentada reflete pressupostos de incerteza e cenário de pior cenário na ausência de procedimentos claros para lidar com o divórcio. É provável que as negociações entre os dois lados sejam tensas e que a economia do Reino Unido esteja em pior situação em vários aspectos, mas é muito improvável que seja o estado de crise que está atualmente precificado. Começaremos a reavaliar o equilíbrio do medo que suprime o país e a moeda no primeiro trimestre de 2017. A primeira-ministra Theresa May deve apresentar planos de negociação nos meses de abertura e - deve seguir o cronograma planejado para invocar o Artigo 50 - iniciar o procedimento no final de março.
O viés especulativo por trás da libra oferece uma série de oportunidades atraentes (incluindo o EUR / GBP, que vê o euro mostrando pouca valorização tangível de sua própria perda neste divórcio), mas GBP / JPY aproveita essa oportunidade fundamental acrescentando um segundo tema fundamental com uma tendência especial: tendências de risco. Tal como está, o momento é muito importante para o comércio de GBP / JPY. Embora a contribuição da Sterling para essa situação já esteja fundamentada em excesso especulativo, o iene representa um risco de curto prazo para uma visão otimista. Todos os cruzamentos de ienes estão altamente correlacionados ao apetite de risco em todo o mercado. Com seus rolamentos atuais, o alcance especulativo é excessivo em muitos ativos e nas medidas mais fundamentais. Abaixo, encontra-se um gráfico mostrando um índice de ações preferenciais de risco da S & P 500 nos Estados Unidos, em comparação com um Índice de Risco-Recompensa (Risco-Recompensa) básico. (um G-10 agregado, rendimento de títulos públicos de 10 anos dividido por um índice de volatilidade cambial).
Fonte de dados: Bloomberg. Preparado por John Kicklighter.
Uma correção de risco está vencida, e é improvável que o GBP / JPY escape do fluxo descendente. Dito isto, o flush não encontrará um excesso de loops especulativos mantendo uma posição longa, dado o nível extraordinariamente baixo da taxa de câmbio e a absoluta falta de carry que o par oferece. Depois do doloroso mas necessário flagelo de risco, no entanto, o mercado estará menos fixado em saltar de uma onda de momentum oco e, em vez disso, terá um potencial genuíno de retorno sobre ativos depreciados. Uma libra profundamente descontada com um PIB britânico em recuperação e o Bank of England não muito distante da política de normalização estabelecerá uma paisagem atraente para esse apetite.
No gráfico abaixo, a série de castiçais é GBP / JPY e a linha vermelha pálida é GBP / EUR (EUR / GBP invertida). O apelo técnico relativo a outros cruzamentos de iene e libra esterlina vale a pena dar uma olhada, mas são os cenários fundamentais por trás do GBP / JPY que realmente falam de seu potencial de alta a médio e longo prazo. É por isso que está no topo da minha lista de oportunidades comerciais em 2017.
Gráficos: Tradingview. Preparado por John Kicklighter.
Jamie Saettele, CMT, estrategista técnico sênior:
O Downswing cíclico do USDZAR pode estar à mão.
Desde o final da era de Bretton Woods, o USDZAR subiu mais ou menos. Os únicos picos notáveis ​​neste gráfico são 2001 e 2008, com um intervalo de 7 anos. Trabalhe para trás em ciclos de 7 anos e você notará que 1987, 1980 e 1973 são pivôs baixos (1994 não era nada). 7 anos após 2008 é 2015 (lembre-se, nós estamos olhando para fechamentos anuais). O declínio de 2001 durou 3 anos e o declínio de 2008 durou 2 anos. É possível que 2016 seja o primeiro ano de outro declínio.
Os tops em 2001, 2008 e 2015 são "blow-off". topos. O "blow-off" partes dos rallies ocorrem após as interrupções no topo de um canal. Uma vez que o mercado retorna ao canal, uma reversão é considerada em andamento em direção ao ponto de origem do adiantamento de blow-off. Este ponto é definido como o nível em que o preço tocou por último na linha de suporte. Os círculos no gráfico denotam os pontos de origem. O destino, neste caso, é 10.9070.
Semelhanças com os Tops Anteriores; Especialmente em 2001.
O USDZAR caiu em 3 vagas de dezembro de 2001 a junho de 2002 e depois subiu em 3 vagas de junho de 2002 a agosto de 2002. A fraqueza foi acelerada até 2004.
USDZAR caiu em 3 vagas de outubro de 2008 a janeiro de 2009 e, em seguida, subiu em 3 ondas de janeiro de 2009 a março de 2009. Fraqueza, em seguida, acelerou até 2010.
USDZAR caiu em 3 vagas de janeiro de 2016 a agosto de 2016 e foi negociado de lado por 4 meses. É fundamental que os curtas não sejam estabelecidos até que a linha de tendência de longo prazo seja quebrada. Uma quebra abaixo da linha de tendência e da subsequente & rsquo; verificação & rsquo; na linha de tendência a partir de baixo como resistência seria ainda melhor para a entrada.
Ilya Spivak, estrategista de moeda:
Evitando a montanha-russa Trump Trade - Short EUR vs. GBP, JPY.
A realidade humilhou presunçosos prognosticadores convencidos de que os eleitores do Reino Unido votarão pela permanência na União Européia, que Hillary Clinton vencerá a eleição presidencial dos EUA e que a Opep não conseguirá mais negociar um corte na produção. O caminho à frente não parece menos traiçoeiro e tentar adivinhar aonde isso pode levar não parece menos tolo.
Muito dependerá de como o Fed reagirá ao impacto ainda desconhecido das políticas apresentadas pela administração Trump. Will & ldquo; grande-liga & rdquo; o estímulo fiscal realmente aumenta o crescimento, estimula a inflação e aumenta o caminho de subida das taxas?
Os mercados parecem pensar assim, mas ninguém sabe ao certo. É impossível afirmar com confiança que um aumento nos gastos com infraestrutura, redução de impostos e desregulamentação não será compensado se o presidente eleito ceder à sua tendência protecionista. Fingir que isso não é uma possibilidade parece um pensamento positivo.
A economia dos EUA é o maior motor da demanda global e o dólar dos EUA é a moeda de reserva indiscutível do mundo, servindo como meio de troca de quase 80% de todas as transações. Isso significa que responder a essa pergunta definirá a direção de quase todos os ativos de referência nos mercados financeiros.
Elaborar uma estratégia robusta para o ano nesse contexto significará evitar negócios que forcem os investidores a apostar em resultados que mudam o mundo, pelo menos por enquanto. Em vez disso, parece prudente procurar oportunidades que os evitem completamente. A venda do euro contra a libra esterlina e o iene parece se encaixar na conta.
A unidade japonesa e a moeda única parecem semelhantes em 2017. Pode acontecer que as perdas contra um dólar americano e um rali de petróleo bruto impulsionado pela Opep finalmente acelerem o crescimento dos preços o suficiente para considerar a redução do estímulo do BCE e BOJ . Então, novamente, não pode.
Em ambos os casos, ambos os bancos centrais & rsquo; as ações seriam dirigidas pela mesma narrativa e podem ser uma lavagem na rede. O euro terá que enfrentar uma tremenda incerteza política, no entanto, enquanto a Alemanha e a França vão às urnas. Forças anti-establishment ganharam terreno em ambos os países.
O ano passado deveria ter ensinado os investidores a não menosprezar a ameaça da insurreição populista nos bastiões do status quo ocidental. Isso significa que os resultados das eleições no coração da zona do euro podem pesar sobre o euro, independentemente de como a narrativa global se desenvolve.
Outra preocupação é o início das negociações do Brexit. O euro subiu contra a libra depois que a campanha Leave emergiu triunfante, mas a incerteza sobre a implementação quase certamente arrefecerá o crescimento em ambos os lados do Canal da Mancha, o que significa que a Sterling parece um pouco barata em relação à sua contraparte continental.
Jeremy Wagner, Instrutor Chefe de Negociação: Um EUR / GBP Tipicamente Silencioso Pode Proporcionar um Movimento Outsized.
Concentrando-se nas fotos técnicas, alguns pares cruzados podem surpreender em 2017. Escrevemos sobre a Sterling no ano passado (& ldquo; Mais do que o Irish Look for the Pot of Gold & rdquo;) e ela seguiu conforme previsto. Este ano, o EUR / GBP é aquele que, à medida que o ano progride, pode ser configurado para outro passo forte mais alto.
A mudança de julho de 2015 para outubro de 2016 parece ser um movimento de 5 ondas para iniciar uma nova tendência. Sabemos pela Elliott Wave Theory que os movimentos de 5 ondas para iniciar uma nova tendência normalmente têm um parceiro em uma onda alternada de tamanho similar. Portanto, como o preço corrige essa tendência de 2015-2016, vamos procurar identificar os níveis que podem suportar a correção antes de outra etapa maior.
Mantenha os níveis de retração Fibonacci à mão no gráfico de julho de 2015 a outubro de 2016. O nível de retração de 61,8% está próximo de 0,7810. Coincidentemente, a antiga linha de resistência (linha pontilhada roxa) cruza perto deste mesmo nível. Sabemos do treinamento de suporte e resistência que a resistência anterior, quando quebrada, pode atuar como um novo suporte no futuro. Portanto, se o preço for mais baixo, podemos ver uma reação positiva perto de 0,75 & ndash; 0,78.
Nesse ponto, vamos antecipar outro movimento maior de tamanho semelhante à tendência de julho de 2015 a outubro de 2016. Esse movimento foi quase 2300 pips, então vamos procurar um salto mais alto de aproximadamente 1400 (61,8% de 2300) ou possivelmente 2300 pips. Isso sugere metas de alta perto de 0.92 e possivelmente 1.01.
Aguarde o preço para concluir a correção mais baixa. Se a impressão for inferior à baixa de julho de 2015 de 0,69, outro padrão está em andamento.
Mantendo o tema da Sterling, também estaremos monitorando o GBP / JPY e especificamente se uma correção se desenvolver. A estrutura de uma correção mais baixa no GBP / JPY se desenvolverá para ajudar a definir o tom se pudermos antecipar uma correção parcial ou mudar para novas mínimas. Se o movimento se desenvolver como um movimento corretivo de 3 ondas, então o GBP / JPY estaria em uma embarcação similar a EUR / GBP, em que outra perna mais alta poderia levá-lo para 160 e possivelmente 175 no final do ano.
Junte-se a Jeremy nos webinars do US Opening Bell para se manter atualizado sobre essas tendências, além de outros padrões Elliott Wave que ele está seguindo.
Michael Boutros, estrategista de moeda: AUDJPY | Breakout na Resistência Inicial - Construtiva Acima de 80.60.
Preparado por Michael Boutros.
No ano passado, destacamos uma ampla formação de linha mediana descendente do 2013 & amp; Altas de 2014, observando que, "O foco mais amplo permanece ponderado para baixo, enquanto abaixo deste limite (o paralelo superior) com uma quebra abaixo da reversão de baixa semana de setembro fecha em 85,47, visando objetivos subseqüentes na faixa 81,84-82,80 & amp; o retracement de 50% do avanço da baixa de 2008 em 80,16. Uma zona crítica de suporte a longo prazo fica em baixo em 72.05-74.20 & rdquo ;.
De fato, essa barreira crítica de suporte marcou a baixa este ano com a subseqüente recuperação na marcação de preços, o maior avanço trimestral desde o 4T de 2012. O par se estendeu para uma resistência chave de curto prazo em 87.55 / 64 antes do fechamento anual. definido pelo 2016 aberto, o retracement de 50% do declínio de 2014 e a linha mediana do forcado ascendente que se estende fora do baixo de fevereiro.
Embora o viés de longo prazo seja vulnerável, um processo de base mais amplo a partir de baixas anuais anteriores pode estar em curso aqui e, em 2017, a perspectiva permanece ponderada para o topo enquanto dentro dessa formação ascendente com apoio interino avaliado em 81.58 / 97. Suporte de confluência chave & amp; a invalidação de alta depende apenas da convergência da média móvel de 52 semanas & amp; o paralelo de 2011 ao redor.
80,60 (também a origem da fuga do Q4). Conclusão: nós estaremos buscando diminuir a fraqueza em relação a esses níveis no início do ano, com uma violação acima da principal resistência aos objetivos posteriores subseqüentes em 90.64-91.23 & amp; 96,34.
Tyler Yell, Instrutor de Negociação Forex: Aguardando um salto agressivo de alta no ouro de mais alto-baixo.
& ldquo; Os mercados são inferiores quando o último vendedor é vendido e os mercados atingem o topo quando o último comprador comprou. & rdquo;
Tom DeMark, DeMark Analytics.
Uma das ironias aparentemente grandes do resultado da eleição dos EUA foi o quão errado muitos participantes do mercado estavam em antecipar o resultado de preço de uma possível vitória de Trump. Depois que o presidente eleito, Trump, declarou vitória na madrugada de 9 de novembro de 2016, o mercado se recuperou inesperadamente em um modo de risco total que durou até dezembro.
Muitos traders pensaram que Trump causaria uma queda nos mercados e que Gold e JPY seriam os grandes beneficiários de uma vitória de Trump, com ambos apreciando agressivamente. No entanto, desde a alta do dia 9 de novembro em XAU / USD ao norte de US $ 1.340 / oz, o preço do ouro caiu.
17% ou quase US $ 230 / oz em meados de dezembro. Da mesma forma, o iene japonês enfraqueceu em 1.335 pips no momento em que foi escrito, o que vale uma perda de quase 14,6% em um mês.
Enquanto o mercado movimentou-se agressivamente contra ativos de refúgio e moedas como ouro e JPY, um trader deve estar atento para a cena de uma alta de ouro no início de 2017. Os principais componentes que me levaram a ficar em alta por uma alta A reversão do ouro é a inclinação acentuada do declínio dos preços e o sentimento extremo está se desenvolvendo. O preço do ouro caiu na zona de retração de 0,618% -0,786% da alta de dezembro de 15 de julho, que viu o preço do ouro subir.
32,2% ou US $ 330 / oz, de US $ 1.046 / oz para US $ 1.376 / oz.
Parece não haver nenhuma classe de ativos mais odiada em 2017 do que o ouro, de acordo com o Índice de Sentimento Diário. A DSI mostra em meados de dezembro que há 10% de touros em ouro (90% dos Bears lideram títulos de longo prazo ou T-bonds e T-notes em segundo e terceiro lugar com 11% e 12%, respectivamente).
Se você olhar para o início de 2016, houve pedidos agressivos para que o preço do petróleo bruto caísse US $ 10 por barril e o dólar americano pressionasse cada vez mais, enquanto os mercados de ações eram odiados na classe de ativos. Avançando para o final de 2016, o dólar reviu-se depois de cair 8% da alta de janeiro para a baixa de maio. O dólar subiu mais de 11% desde a baixa de maio de 91,92. O petróleo subiu mais de 111% de fevereiro a dezembro e pode estar se distanciando de um padrão altista que pode se transformar em US $ 60 por barril. O S & P 500 subiu mais de 26% desde a baixa de fevereiro, depois de cair 13,3% no primeiro mês de negociação de 2016.
Esta recente luta da história do mercado vale a pena lembrar, já que a Gold pode levar o prêmio por uma forte reversão, juntamente com os Bonds, à medida que a negociação estiver em andamento em 2017.
Enquanto há euforia acontecendo com o fraco JPY & amp; EUR, o USD forte tem algum sentimento de que tudo está certo nos mercados globais. No entanto, devemos permanecer atentos no início de 2017 para que o Ouro possa se beneficiar de uma euforia mal avaliada. Considerando que o Ouro parece ser o ativo mais odiado no futuro, o mercado aumenta o apelo de que uma fuga em 2017 para o lado positivo em Ouro possa ter muito espaço para ser mais alta. O novo irmão digital de ouro Bit-Coin (BTC / USD), que é outro ativo de refúgio, tem uma faixa de alta para 2016 de 440 USD com uma faixa de alta de baixa para alta de 125%.
Outros ativos correlatos para o ouro também estão em um mercado de baixa robusto que precisaria reverter antes de entrar em um longo comércio de ouro em 2017.
Aguardando sugestões de alta:
Naturalmente, uma tendência de baixa não se iguala automaticamente a uma oportunidade de compra. Antes de ter uma visão de longo prazo, gostaria de ver o momentum e uma reprecificação dos mercados sobre as informações que podem levar a um bom comércio. No ambiente atual com as ações em altas de todos os tempos, o iene se mantendo fraco, e os rendimentos dos títulos se recuperando, nós esperaremos o momento certo para o ouro virar o curso de Ouro.
No momento em que eu for otimista, o preço precisará estar acima da nuvem diária do Ichimoku, junto com a linha de atraso também acima da nuvem (linha atrasada = preço de 26 períodos atrás). Além disso, dados os movimentos que estão ocorrendo no mercado com um sentimento de extrema baixa e ativos de Haven sendo vendidos, euforia em ativos de risco juntamente com incerteza no futuro comércio global e potencial de crescimento para ganhos patrimoniais, Gold pode estar se preparando para um início de 2017 em de forma semelhante, ele se recuperou no primeiro semestre de 2016. Se assim for, essa é uma jogada que quero aproveitar.
Gráfico criado por Tyler Yell, CMT com TradingView.
Christopher Vecchio, estrategista de moeda:
Curto EUR / USD, Longo USD / JPY.
Deixe suas noções preconcebidas em 2016: 2017 será diferente de qualquer ano na memória recente. Depois de uma eleição de "onda" em que um partido varreu o controle de ambas as partes do Congresso e da Presidência, os republicanos estão na rara posição de conseguir acabar com o impasse legislativo em Washington, o que deve se traduzir em estímulo fiscal para a economia dos EUA.
Independentemente da ideologia, qualquer partido singular tendeu a estar no controle após uma eleição de onda ter buscado estratégias de flexibilização fiscal: o déficit orçamentário dos EUA cresceu em média 0,4% do PIB durante esses 18 anos. Parece que uma administração Trump manteria sua barganha de atrasar o déficit estrutural, como é tipicamente o caso durante o controle partidário singular do governo. Os gastos com déficit na forma de uma conta de gastos em infra-estrutura massiva, combinados com uma reforma tributária abrangente, devem se mostrar significativamente inflacionários.
Expectativas de inflação mais elevadas devem se traduzir em ganhos adicionais para os rendimentos do Tesouro dos EUA (e foi fazê-lo no quarto trimestre por meio de expectativas mais altas da alta do Fed), o que será tremendamente útil para o dólar americano no contexto atual do euro e do Japão. Yen considera o Banco Central Europeu e o Banco do Japão operando em: implementação de políticas de flexibilização agressivas para manter as taxas no curto prazo da curva de juros o mais baixo possível, a qualquer custo.
A decisão do BCE no início de dezembro de alterar o modo como seu programa de QE é realizado pode corroer o desejo do mercado de manter o euro no médio prazo. Com a decisão de comprar uma dívida de 1 ano, o BCE sinalizou que está basicamente alterando a política para poder manter o front-end das curvas de juros européias colocadas no pregão. Entre a mudança de política do BCE e a sinalização do Fed para um ritmo mais rápido de aumentos de juros, o spread de rendimentos de 2 anos da Alemanha-EUA se ampliou significativamente nas últimas semanas, provando ser a força motriz por trás da fraqueza do EUR / USD. Outro aumento de 50 bps no spread de rendimentos de 2 anos entre a Alemanha e os EUA (espelhando o movimento em novembro e dezembro de 2016) pode reduzir o EUR / USD para 0,9500 no primeiro semestre de 2017; nós vamos procurar um teste de paridade no primeiro trimestre de 17.
O mesmo pode ser dito sobre o que está acontecendo com o iene japonês. Em um ambiente de rendimento crescente, onde o BOJ está atrelando o rendimento de 10 anos do JGB a 0% ou abaixo de 0%, o iene japonês se destaca como um perdedor. Os diferenciais de taxa de juros (spreads de rendimento de 10 anos nos EUA-Japão) se moveram acentuadamente em relação ao iene e parecem estar prontos para isso no futuro previsível (de três a seis meses). Outro aumento de 100 bps no spread de rendimentos de 10 anos dos EUA-Japão (espelhando a mudança em novembro e dezembro de 2016) pode fazer com que o USD / JPY atinja os máximos de 2015 perto de 125,70 no primeiro trimestre, antes de 130,00 no final do ano.
O comércio de reflação do presidente eleito Trump poderia muito bem durar para o primeiro ou segundo trimestres de 17, ainda que em trancos e barrancos, antes que surgissem problemas. Iremos querer revisitar as chamadas para EUR / USD e USD / JPY por meio do ano. Em algum momento, passaremos pelo limiar em que o aumento dos rendimentos dos EUA é visto como um fardo para preocupações com a sustentabilidade da dívida, mas isso provavelmente não acontecerá até o final de 2017 ou início de 2018.
David Song, Analista de Moedas:
Acompanhamento de temas chave do mercado além da política monetária.
A recuperação do sentimento de risco desencadeou um desenvolvimento significativo nos principais índices de benchmark global, com o Nikkei 225 quebrando a formação de bandeira de bandeira transportada a partir de 2015, enquanto pares de moedas como AUD / JPY estão destacando uma dinâmica semelhante à de 2017 .
Nikkei 225 Mensalmente.
Depois de saltar da resistência anterior à linha de tendência no primeiro semestre do ano, o índice de ações do Japão pode retroceder ainda mais o declínio de trás nos anos 90, à medida que uma formação de bandeira de touros começa a se desdobrar. O padrão de continuação incute uma perspectiva otimista para o próximo ano, especialmente quando o Nikkei 225 começa a esculpir uma série semanal de highs & amp; e o ciclo contínuo de flexibilização do Banco do Japão (BoJ) poderá continuar a reforçar o apetite pelo risco, uma vez que o banco central continuará a expandir a base monetária até a taxa de crescimento homóloga do IPC observado ( todos os itens menos alimentos frescos) excede 2 por cento e permanece acima do alvo de uma forma estável. & rsquo;
Apesar da divisão de 7 para 2 na última decisão de taxa de juros para 2016, a bar permanecerá alta para o BoJ mover seu programa de alívio quantitativo / qualitativo (QQE) com o controle de curva de juros (Yield Curve-Control). como o governador Haruhiko Kuroda e Co. continuam a lançar uma perspectiva dovish para a política monetária e alertam que "as expectativas de inflação permaneceram em uma fase de enfraquecimento". Como resultado, os objetivos principais para o Nikkei 225 estarão em grande parte em foco para 2017, uma vez que a recuperação do sentimento do mercado parece persistir devido à política altamente acomodatícia do BoJ.
O aumento do apetite pelo risco também parece ter despertado interesse de carry-trade, com o AUD / JPY destacando uma mudança significativa no comportamento do mercado ao romper com o canal de tendência descendente transportado a partir do final de 2014. Uma referência similar pode ser encontrada no Índice de Força Relativa (RSI) como o oscilador pisca um gatilho de alta antes de 2017. Os principais desenvolvimentos favorecem oportunidades para buy-dips no Aussie-Yen, e o Reserve Bank of Australia (RBA) ) As reuniões de política para o próximo ano podem impulsionar ainda mais o apelo da moeda de maior rendimento, caso o banco central mostre uma disposição maior para se afastar gradualmente de seu ciclo de flexibilização.
Depois de cortar a taxa oficial de câmbio para um novo recorde de baixa de 1,50% em agosto, o banco central agora sob o comando do governador Philip Lowe parece manter a postura atual nos próximos meses, enquanto as autoridades vêem a inflação voltar a níveis mais normais. sobre o horizonte da política. Apesar das preocupações em torno do rating de crédito AAA da região, o RBA pode adotar um tom mais hawkish em 2017, como "globalmente, as perspectivas para a inflação são mais equilibradas do que tem sido há algum tempo". e a trajetória divergente para a política monetária pode estimular maior interesse em AUD / JPY, caso o governador Lowe continue a diminuir as especulações de que os custos dos empréstimos sejam mais baixos.
Com isso dito, os temas-chave para além da política monetária podem desempenhar um papel mais importante na condução da volatilidade nos mercados financeiros, e a mudança no comportamento do mercado incute uma perspectiva otimista para o Nikkei 225 e a taxa de câmbio AUD / JPY persistir em 2017.
James Stanley, Analista de Moedas:
Longo EUR / AUD & ndash; Compre Suporte, Venda Resistência.
Tentar prever um ano de antecedência, especialmente do ponto de vista macroeconômico, pode ser difícil e talvez até desastroso. Se você tivesse dito no ano passado que 2016 veria tanto o Reino Unido decidindo deixar a Europa após o referendo Brexit, quanto a eleição de Donald Trump para o cargo mais alto nos Estados Unidos, você provavelmente seria bastante pressionado para Encontre alguém que realmente acreditasse em você.
O ano que vem poderá ser igualmente ou, talvez, mais volátil do que em 2016; especialmente para a Europa, enquanto nos dirigimos para os ciclos eleitorais nas principais regiões da França e da Alemanha. Combine isso com a crise contínua no setor bancário da Itália, e há alguns pontos de interrogação muito grandes para a Europa no próximo ano.
Mas o que sabemos é que o BCE está efetivamente reduzindo o QE, reduzindo as compras depois de março; e o banco pode não ter munição suficiente para fazer outra rodada. Também de interesse é o fato de que o euro teve um momento difícil encabeçando mais baixo à medida que nos aproximamos do número de paridade amplamente observado sobre o dólar americano. Quando o BCE anunciou o QE em julho de 2014, o EUR / USD desceu até 1.0462. Mas depois que o QE realmente começou em março de 2015, o EUR / USD permaneceu acima dessa baixa. Não foi até que o Federal Reserve acelerou, em 2017, que o EUR / USD finalmente quebrasse esse apoio.
Mas muitas moedas não são tão fortes quanto o dólar americano com o back-drop pós-eleitoral. Em vez de procurar obter apoio do euro em relação ao dólar americano, que poderia continuar a se fortalecer nos próximos meses; As configurações do euro longo podem ser direcionadas para o dólar australiano. A Austrália ainda tem espaço para reduzir as taxas, um novo presidente do Banco Central em Phillip Lowe e o potencial de mais pressão (ou fraqueza) a emanar da China.
Mas o que torna a longa configuração atraente é a recompensa de risco no gráfico mensal. Depois de definir uma nova alta em agosto do ano passado em 1,6586, o par passou a maior parte do tempo desde que em algum tipo de congestionamento. Os últimos três meses viram o apoio aparecer no retrocesso de Fibonacci de 50% do mais recente movimento importante, levando a baixa de agosto de 2012 para aquela alta de agosto de 2015.
Paradas na posição podem ser definidas para 1.3400, o que levaria o nível abaixo do retracement de 61.8% do movimento mais recente. Objetivos top-side poderiam ser procurados em 1.4683 (para ajustar o stop-break), 1.5000 (nível psicológico maior), 1.5273 (nível de Fibonacci de longo prazo), 1.5500 (balanço de ação anterior), 1.6000 (nível psicológico principal) e 1.6405 (outro nível de Fibonacci de longo prazo + próximo do máximo de 8 anos).
Paul Robinson, analista de mercado:
NZDUSD, potencial para um retorno à linha de tendência de longo prazo.
NZDUSD was not kind to big picture bears during most of 2016, but there is reason to believe this could change in 2017 as momentum from the swoon in Q4 may be the beginning of a big leg lower. The low created in August 2015 took Kiwi higher for longer than many expected. Many market participants, self-included, were looking for the downtrend which began in 2014 to resume at an earlier time.
The upward grind in Kiwi from the 2015 low morphed into a defined channel, or bear-flag in this case. After being rejected near 7500 it’s currently testing the bottom-side parallel of the pattern. An official break of the formation will be considered with a strong closing weekly bar beneath the lower trend-line.
There are several targeted points of support along the way towards the big picture target. Levels to watch include the May ’16 low at 6673, trend-line from the 2009 low (
6475/6550), Jan ’16 low at 6348, the Aug ’15 low at 6197, then the final target arrives at the 2000 – current trend-line. The trend-line clocks in around 5900 (+/- 50 points), or about 15% lower from here.
Trading this theme: This is highly dependent on the time-frame which one operates on, but the idea on this end is to wait for a confirmed break and then look to retracements on the daily chart. Once broken, the rising trend-line will go from being viewed as support to resistance. In addition, interest will be taken in any attempts to trade up to the downtrend line off the 2014 high. It seems unlikely if the bearish view is correct it will trade that high, but if Kiwi does it won’t undermine the outlook until it can successfully trade above the trend-line.
Gold & amp; silver look headed lower, but important support levels hold the key.
Gold looks poised to continue disappointing investors. The trend since the 2011 peak remains lower and should key levels on the downside fail to hold, gold could find itself continue winding lower in rapid fashion. There is significant support in the 1050/00 region. If this zone is broken, then watch for momentum to accelerate. Before the big region is tested, though, there is a trend-line of minor significance which could be enough to provide a bounce; it rises up from the 2008 low to around the 1100 mark. Below that trend-line and through 1000 there isn’t anything substantial in the way of price support until down to around 730/680 (2006 high/2008 low). That’s an aggressive move, but again, given the lack of major price support it could become a reality. Other levels below 1000 arrive at the bottom-side trend-line running lower from the 2013 low (
975/60), along with pivots from 2009 at 905 and 865.
Trading this theme: In Q4, gold broke the key 1180/1200 region extending back to 2013. A rally into that zone (perhaps from the 2008 trend-line) will be viewed as a point of interest to look for weakness to set in and potentially position for a move into the important 1050/00 support zone, or worse. If gold drops into the 1050/00 area, caution will be warranted from the short-side given its significance. This is the line-in-the sand for gold bulls. Hold, then a sizable rally may develop, but if it breaks then things might get ugly. It just may be what the bear market needs to end, a final flush after several years of carrying lower.
Silver is obviously setting up similarly to gold, but with its own twist. Silver is currently heading back to a trend-line in place since 2003, which will be a very important inflection point. The level is currently around 14.50. A break below there will clear a path to the late-2015 low at 13.65. Similar levels to gold should it fall below the 2015 low are 12.46, 11.83, then nothing significant to the left until 8.45. The long-term trend-line looks likely to be met soon, and whether it can hold there or at the 2015 low could hold significant long-term implications.
Kiwi and precious metals are highly correlated, worth noting for positioning purposes.
The 52-week correlation between Kiwi and gold/silver is 70% and 86%, respectively. The long-term correlation between Kiwi and precious metals has been statistically significant, with the past two years sporting a range between 42% and 90%. If positioning on the same side in NZD and precious metals, traders will want to be aware of this correlation for risk management purposes. Keep in mind, this is a long-term correlation and the shorter the time-frame you look at the more noise there is in the correlation.
Walker England, Forex Trading Instructor:
Finding Potential Trading Opportunities in EURGBP.
2016 held more than a few twists and turns in the market for traders. This is why it is always important to keep an eye on emerging and ongoing technical trends. Ultimately finding the trend will help make our decisions to buy and sell easier, but it can also help us know which pairs to target for the upcoming 2017 trading year. Currently the EUR/GBP is working on retracing much of its 2016 gains after testing a multi-year 78.6% retracement value.
My preference is to find opportunities to sell the EUR/GBP under the standing 200 day moving average (MVA) which is currently found at .8305. This value is currently acting as technical price support for the pair, which suggest that traders may look for a breakout below this point. Not only would this be a strong technical hint that the trend is again turning bearish, but it would also potentially classify the 2016 move to .9270 as a lower high in a much broader bearish pattern.
EUR/GBP Daily Chart & Retracement Values.
Prepared by Walker England.
As with any trade idea, there are always two sides to each story. Traders should remember that there is always the possibility that the EUR/GBP may remain supported for the 2017 trading year. In this scenario, traders may choose to delete any existing entry orders to sell the EUR/GBP. If prices do increase, traders may look for the pair to make a move on the previous 2016 high at .9270. A move above this value would suggest that the pair is attempting to put in higher highs and may attempt a move on the multiyear 2009 high of .9804.
Martin Essex, Currency Analyst:
EUR/JPY Faces Rising European Troubles, Brighter Japanese Horizons.
The coming year looks likely to be an annus horribilis for the Euro. The Italian banking system remains in crisis and there are national elections in Germany, France, the Netherlands and perhaps Italy – all events that could spark Euro weakness.
Add in record lows for two-year German bond yields – the benchmark for the Euro-Zone – plus the potential for difficult negotiations between the EU and the UK over Brexit, and it’s hard to see much support for the single currency in the months to come.
While the obvious trade against this background would be to short the Euro against the US Dollar, the problem with that is the markets’ skepticism that the Federal Open Market Committee (FOMC) will deliver the three US quarter-point interest-rate increases in 2017 that it predicted in December when it raised its benchmark Fed Funds rate by 25 basis points (a quarter of a percentage point) to a range of 0.50% to 0.75%, implying a year-end rate range of 1.25% to 1.50%.
Instead, the CME Group FedWatch tool, which is based on CME Group 30-Day Fed Funds futures prices, which have long been used to express the markets’ views on the likelihood of changes in US monetary policy, shows the most likely range by December 2017 at 1.00% to 1.25%.
That, in turn, suggests a lack of interest-rate support for the Dollar and potential currency weakness, particularly if nervousness grows about the economic policies of US President-Elect Donald Trump.
By contrast, the Japanese Yen has plenty going for it. For a start, it is seen by some as a haven – along with gold and US Treasuries – to shelter in when markets are risk-averse, as they are likely to be in 2017. Moreover, recent Japanese economic indicators have been healthy and core inflation may have bottomed out. In addition, EURJPY has been climbing for the past six months, suggesting room for a correction.
Chart: EURJPY 1-Week (June 2014 - December 2016)
While any tightening of Japanese monetary policy is not on the cards, it’s notable that net speculative short Yen positions have reached their highest level since December 2015, according to data compiled by the US Commodity Futures Trading Commission. Any short covering would likely boost the Japanese currency.
On the other side of the coin, there’s plenty of political event risk ahead for the Euro. For a start, there’s the Brexit negotiations, which will likely start at the end of March and could be long and tortuous.
Then there are the elections: in the Netherlands on March 15, followed by France in April and May, and then Germany between August and October. In all three, far-Right – and largely Euro-skeptic – politicians will mount serious challenges to the incumbents. In Italy, too, there could be an election in 2017 in another country where populism is on the rise and, in addition, the banks are said to be saddled with more than €350 billion of bad loans.
That said, there is plenty of support for EURJPY around the August/September 2016 lows of 112.04/24 and then at the July 2016 lows close to 110.94. Both those areas would have to be breached before any slide back to the 100.00 levels last seen back in 2012. On the upside, any break above the 140.50 highs reached in June 2015 could lead to a sharpish rise back up to the levels around 150.00 recorded in December 2014.
David Cottle, Currency Analyst.
What if the Fed has Under-Gunned its Rate Hike Call?
Think back to the end of December, 2015. The US Federal Reserve had just raised interest rates for the first time in nearly a decade. The post-crisis Fed Funds rate of 0.0-0.25% was finally history. And, the Fed expected to make four more increases through 2016. The markets never quite believed that. Sure enough, they were right.
For four rate hikes, read just one.
Here we are at the end of 2016. The Fed has just raised rates again. It expects to be doing the same, thrice, through 2017. And guess what? Markets don’t quite believe it. Futures contracts suggest only two hikes. However…It’s worth pointing out that rate-hike cycles can last longer than anyone thinks. Nobody has seen one since 2004; experts with experience will be a lot rarer.
To take an obvious example we might go back to 1973. Then there was a generally weaker US Dollar. Wage and pricing controls boosted inflation, and it took some fighting. Between March 1972 and October 1973 rates went up from just over 3% to more than 10%. Almost every hiking cycle since 1965 has involved more substantive increases than those currently envisaged by the Fed.
“Aha,” you may now say. “But we live in a low-inflation world, we won’t need the same magnitude of interest rate rises to bring inflation expectations into line.” Bom ponto. But history suggests inflation can be harder to control than it seems. We’ve also had massive, inflationary fiscal stimulus, and rises for previously docile oil prices. We’re also less sure about monetary transmission - the way central bank decisions affect economies.
Ultra-low rates and money printing haven’t bought the growth they were once thought capable of. Might raising rates also fail as inflation brake? Then there is President-elect Trump. If his campaign rhetoric is to be believed, we can expect a deliberately inflationary fiscal policy. Coming when US employment is already relatively high, it’s not hard to see such a program pushing up wages, and then prices.
In short, the backdrop could be more inflationary than it has been for years. In that case, it makes sense to be long of the US Dollar and to remain long. It is probably best to express this via currency pairs for which rate rises on the “non-dollar” side are less likely, like the Euro or the British Pound. Gold would come in for even more severe punishment than that already meted out. US Treasury yields would also have to rise much further too.
There are clear risks to this scenario. Trump may be less expansionary once in power. European Union worries may presage crisis. China’s return to form may falter. But if all these can be avoided, we may find that we get higher US rates than the Fed now expects.
Oliver Morrison, Currency Analyst:
British Pound Set for Further Gains on Japan’s Yen.
In a nutshell: A weak Yen and resilient UK economy will likely result in a stronger GBPJPY. GBPJPY is up around 14% since the start of November, and looks set to continue making gains in 2017.
Background : The Yen is weak, which is exactly where the Bank of Japan wants it. And little looks to be changing that. On December 19, the BoJ kept monetary policy steady, leaving rates at minus 0.1%, a decision that weakened the Yen against its peers.
The BoJ did raise its assessment of the economy for the first time in a year, noting the economy is continuing its moderate pace of recovery. But the Bank still has low inflation expectations. Inflation remains near zero, almost four years after the BoJ began enormous monetary stimulus.
This suggests the Bank is unlikely to change its easing policy next year, which will keep the Yen weak. Most economists surveyed by Bloomberg don’t expect any additional easing before Governor Haruhiko Kuroda steps down in 2018.
The UK economy, meanwhile, keeps showing remarkable resilience after the shock vote to leave the European Union in June. The Pound crashed to record lows in the aftermath of the referendum. But it’s staged a modest recovery against a host of currencies in recent weeks.
GBPJPY dipped 16.6% the day after the Brexit vote, but has slowly crept back to pre-referendum levels as the risks of a ‘hard’ Brexit recede. Bearish bets against the Pound dropped for a second week on December 13, according to the US Commodity Futures Trading Commission. If the Brexit process is “orderly and smooth”, as Prime Minister Theresa May promises, the Pound will gain more strength.
What are the key levels? GBPJPY has been rising since the start of November. There is huge support around the 127.00 level from October’s trading range. Resistance is at 152.50-163.50, which is the pre-UK referendum high achieved in February to May 2016. If these levels are breached, the next key zone is the 195-191 range hit between June and August 2015.
Risks to this trade:
Inflation catches alight in Japan and heads towards the BoJ’s 2% target, leading to a shift in policy from the Bank. Brexit risks finally appear in UK data prints, forcing interest rates, and the Pound, down as the Bank of England moves to avoid recession. Any indications the UK is heading towards a ‘hard’ not ‘soft’ Brexit will weigh on the currency. GBPJPY is traditionally volatile. Net speculative short Yen positions have reached their highest level since December 2015, according to the US Commodity Futures Trading Commission. Any short covering would likely boost the Japanese currency, but hopefully, if you’re long GBPJPY, only in the short term.
Nick Cawley, Currency Analyst:
GBP Recovery Against EUR Likely on the Cards in 2017.
It has been a tough year for the British Pound with the June referendum vote for the UK to leave the European Union causing sterling to slump overnight in excess of 15% against the single currency. EURGBP jumped from a pre-Brexit level around 0.7600 to a spike high around 0.9200 and led to many commentators calling for the pair to trade at parity within a short-time frame. The British Pound also sold off sharply against the US Dollar as investors shunned the UK ahead of the start of the country’s formal divorce proceedings from Europe, expected by the end of March 2017.
While sterling has remained at the lower levels against the US Dollar, prompted in part by the Federal Reserve’s decision to hike rates and the likelihood of another three increases in 2017, the UK currency has pulled back some of its losses against the single currency as the weak economic backdrop in the EU continues to weigh on the currency. And the growing tide of discontent across Europe will do little to help the current situation as Europe faces four – Netherlands, Italy, France and Germany - potentially tricky general elections in 2017. Any shifts towards anti-EU parties and the future of the single currency will come under intense scrutiny.
In the fixed income market, the yield differential between the UK and Europe has also increased in the last few months, aiding GBP. The 2-year UK gilt currently yields around 0.12% compared to -0.785% for the 2-year German equivalent and this gap is likely to grow as UK inflation expectations continue to increase. The Bank of England recently highlighted that consumer price inflation is likely to hit 2.8% in 2017, from an estimated 1.3% this year, as the effects of weaker sterling filter through. This is above the BoE’s target of close to 2% and will not be tolerated for long by Governor Mark Carney. In contrast the latest ECB forecasts see inflation hitting 1.3% next year, still way below the central bank’s target of close to 2%. The ECB recently trimmed down and extended its bond buying program until the end of next year at least, hinting that the central bank is still concerned over the lack of price pressures in the economy.
When the UK triggers Brexit, by the end of next March by the latest, the endless rounds of rumours and ‘what-if’ articles over the UK/EU break-up will shift to a more factual basis. And it is here that any movement towards a ‘soft-Brexit’ - the most likely stance - will give sterling an additional upward boost as both sides realise that flexibility needs to be shown between two of the largest global economies. Neither side will benefit from a prolonged ‘hard-Brexit’ especially in Europe where growth is still anaemic, while the UK will suffer badly if the financial services industry is forced to move out of London due to a lack of access to European markets.
Will the Euro give back more of its Brexit gains?
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Investimento de alto risco.
A negociação de divisas estrangeiras na margem acarreta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir negociar o câmbio, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda em excesso do seu investimento inicial. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar o aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas.
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Próximos eventos.
Calendário Econômico Forex.
O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.
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